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二、“61”指数基金估值表(0084期)
三、重点提示
1、宽基指数
1)恒生指数:上一期提到恒指后,恒指有较大反弹,反弹后PE涨至9.00,全历史百分位仍低于10%,仍处于非常低估状态。需要补充的是,如果定投了中概互联、恒生科技、恒生医疗等行业指数,需要注意持仓重合部分。如果是新手并无定投行业指数,那么如果想参与港股,恒生指数这个核心宽基是首选。
2)基本面50:目前PE7.49,全历史百分位11.36%,处于低估状态。该指数有36%的银行、16.8%的食品饮料、12.28%非银金融,也包含部分石油化工、家用电器、房地产等行业。该指数类似300价值,但金融占比会略低一些。
3)红利指数:红利类指数受能源、银行、地产影响,周一大涨,而后两天微涨。部分朋友提到,自红利ETF超过2.8元之后,就不敢继续下手。61之前讲过,指数的背后是一揽子企业并且每年都会迭代,这一揽子优秀企业随着时间都在增长,从中长期看,优秀的指数基金的价格一定会缓慢上涨,我们定投在短期内(半年)可以基于“价格锚”,但长期看还是要回到估值上来。
几年前红利ETF底部价格是2.3,后续底部在2.5左右,我们可以去看一下红利ETF的月线图,便能看到底部在逐步抬升,但估值其实并没上涨,这说明价格上涨速度低于企业利润上涨速度。另外我们也看到,红利ETF虽然涨速不高,但波动较小,这也是红利类指数的防守属性的体现。
4、纳指100:PE涨至24.63,十年历史百分位涨至43.45%。之前帖子提过,61在纳指接近低估边界时打了一点窝,不过之后便涨涨跌跌没再给予机会。如文初所言,不同人对待纳指的认知和策略是不一样的,我们可以根据自身的偏好设定定投条件。但如果条件既定,那就得遵守规则。
2、优秀行业
1)全指信息:应不少朋友要求,本期开始增加“全指信息”,该指数整体反应A股市场“信息技术”行业的整体表现。该指数目前PE = 33.24,全历史百分位6.68%,处于非常低估状态。该指数发布于2011年8月2日,有较长的历史数据,共有432个样本,囊括了信息技术的全产业链。
顾名思义,该指数行业主要集中于信息产业,主要为:半导体、消费电子、软件开发、计算机设备等,具体看下图:
(全指信息基于申万2021版二级行业分布图)
(全指信息10大权重股分布图)
全指信息代表了整个信息产业的整体估值状态,当全指信息极度低估时,可以说整个信息产业的各个子行业均处于较低估值水平,诸如:芯片半导体、消费电子、软件开发等均处于历史低位附近。
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最近有一个视频,提到运输蔬菜瓜果的一辆卡车,因为超过0.3公斤,被要求全额缴纳过路费。我们姑且不论事情的真实性,但这0.3公斤便是规则,如我们定投策略一样,低估定投策略既定,那就需要遵守这个策略。不然0.3公斤可以放行,1.3、13、130公斤如何处理?
当然,公路部门可以根据类似情况,根据实际情况发展,按阶段调整优化规则。就如同我们在一个周期后进行策略的优化和调整。文初是希望大伙:基于自身需求建立投资框架,而文末便希望:如果规则既定,请坚持到底,也不要随意改变,乱开黑车。
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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)
$沪深300ETF(SH510300)$ $红利ETF(SH510880)$ $中概互联网ETF(SH513050)$
风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。
嗯,所以核心还是要理解债性资产也有分类。比方纯债中,我们选择国债、国开债几乎没有风险,但企业债、信用债就高一些,有些债基,会偷偷藏一些垃圾债,这风险就你说的不可控了。在选择债券基金时,也需要看一下其投资范围,投资标的,历史波动,历史收益率。识别难度其实也不要,不能因为有“债”这个字,就觉得没风险。
今年年初固收+人气很高,但后面不少固收+变成了固收-,而且-的幅度还不小。自己本来也想把货基里的钱往固收债基里搬的,看这架势就怕了。也零零散散看了些债基的介绍,但不系统,了解很粗浅,期待61的债基文章