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$恒生电子(SH600570)$

恒生连续15个月下跌,中间有2个月上涨。过去20年,这是第一次如此长的下跌趋势。

2020年7月66元跌到2022年4月的24元,最大跌幅64%;这一轮最大跌幅已达67.5%;

上轮下跌趋势中,有过2次32%以上,一次26%的反弹。股价最低24.2元,而这次到了19元,而过去2年业绩还有一定的增长。2022年4月,经历过的人都知道,当时整体市场也是极端的悲观与恐慌。对于恒生而言,现在比当时的恐慌指数,还要提升不少。

近2个月,股价波动区间开始大幅缩小,6月换手率也明显下降了。

按个人经验,如果没有极其特殊的外部环境或自身重大利空,这是很典型的底部特征了。

恐慌的2018年,其12月份是近几年的最低月换手率,也有24.5%,这个月目前是5.74%;

目前PE-TIM(扣非)到了历史最低部,仅略高于2008年的底部小尖尖。20年呀,多少风雨。

PB是07年以来的最底部,刚上市时,PB最低只有1.4,这个无法去触碰了。

全部讨论

本周,某券商组织了关于$顶点软件(SH603383)$ 的线上交流会,下面仅简述券商研究员的核心观点,不代表本人观点,可能存在谬误,仅供参考。
一、受行业政策以及核心交易系统技术升级换代影响,2024-2027年券商核心交易系统进入集中替换期,2024年-2026年为集中招标期。2024年起头部券商将陆续启动核心交易系统招标,2025年开始陆续上线,今年预计包括广发、申万等。
二、目前券商核心交易系统市占率数据为:恒生50%+、金证30%+、顶点10%+。
三、5年前,顶点与东吴证券共同研发新一代券商核心交易系统,为了解决国产数据库性能较低的问题,创新性地采用在国产数据库上层增加内存数据库的技术路线。目前,东吴证券已全面上线顶点的A5,交易系统性能大幅提升,效果非常好。在2023年之前,行业内友商对该技术路线持怀疑态度,比较抵触,但2023年顶点中标中信证券核心交易系统后,友商才开始转入该技术路线。目前,友商在产品成熟度、成功案例等方面,均与顶点差距较大,落后1-2年的时间。研究员认为,在当前券商核心交易系统进入集中替换期之时,仅有顶点一家的产品具有竞争力,顶点具有非常好的弯道超车机会。可以说,5年前顶点赌对了,先发优势明显。
四、进入某家券商核心交易系统后,将会进一步收获其周边系统的升级改造机会。通常,头部券商的核心交易系统及周边系统生意规模为每年5000万-1个亿,腰部券商为每年3000万+、尾部券商为每年1000万+。目前顶点在券商核心交易系统的市占率很低,提升空间巨大。
五、顶点将面临一个比较长期的成长与投资机会,市值空间预计为200-300亿左右。
作者:天玑星君
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来源:雪球
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这个对于顶点的分析不知道是否准确,楼主看看。

06-13 11:42

支持你,用心良苦,恒生电子好东西现在好多人不认得

06-13 09:14

前面几次有较大的政策催化,尤其是互联网金融。

06-13 09:10

这些写出来,纯粹是浪费时间。看一下一分钟。写一遍,只是加深印象。有时候我也愿意做些这样的无用功。

06-14 00:34

哪里看换手率?

06-18 12:41

一般大v最近关注了什么我就买什么。

说了个啥?对公司内部有什么探听吗,公司销售、回款,研发新品,这些关键因素有什么研究?一点儿没有?说了个寂寞。

中国的价投就是一个天大的笑话,见好就收

06-13 10:38

呵呵,最少还要跌半个月