雍正钓鱼 的讨论

@Danielshic: 你这个逻辑完全是反的…..猪周期低谷是因为存栏量高峰，科前一个做猪疫苗的，存栏量高市场就大，它可不管猪肉多少钱一斤。相反如果猪肉价格上涨，一般就是因为生猪存栏量下降了……

华海药业。集采高峰已过，股价跌无可跌。

科前生物目前都是猪用疫苗，的确下游生猪养殖处于低谷，逻辑上来讲，目前也是处于市场悲观估值位置，业绩好像也还不错。净利润率超高，现金流充沛。四大股东均衡持股，类似一家阀门公司。华中农大背景。上市有三年了。股东才8千多人。
嗯，值得关注一下。这个有点像。
$科前生物(SH688526)$

科前生物这几年净利润为什么时高时低？

凯立17~22年毛利率极其稳定，都不像是化工企业了。也许是上市公司唯一标的，但未上市的呢？看起来成长性一般。虽然K线好像处于低位，那是以为新股曾经被炒的太高了，估值并不低。个人粗看后的简单观点。

营收和猪肉价格是正相关的

研报上说小猪场的疫苗使用率低于大猪场，还有就是猪肉越便宜小猪场的人越不想打疫苗，越贵打的越多，不知对不对

成长性应该还可以，贵金属催化剂以前主要靠外企，国产替代空间还是有的。未上市的主要有一个同在陕西的陕西瑞科，现在在三板，也在做创业板ipo。市场和技术来看，还是凯立最优。

就着答主的回复，我说一点科前的不足吧。现金流充沛，利润相对稳定，但分红率一直很低，可能是想留着钱继续扩张。总体来说，还是很有潜力的低位票。

华海估计不是那么容易做出判断，我关注过一段时间。就算成了仿制之王，估值真的能上去嘛？未来市场给出的估值中枢是不是也就15~20倍了？它的战略或DNA，还是与时代潮流不太一致了。看看未来会怎样吧？