老唐还是可以的，总结的三条，利润是否为真（经营现金流），是否可持续（周期性），维持利润是否持续要资本开支（自由现金流），根本还是现金流。$重庆啤酒(SH600132)$ 的商业模式值得警惕，快消品的高负债拉高的高roe，流动比率0.67，速动比率0.41，在经济下行时期很危险。啤酒行业宏观研究供参考网页链接$青岛啤酒(SH600600)$ $中国神华(SH601088)$