healthcare sector
我综合感觉哈，__对高值（创新）药械的定调就是一缩小版光伏/电驱智能车产业，不论是成功经验惯性、地方寻找新的投资拉动引擎、高值产业跨过中等收入陷阱、定向放水池（放大器）等等，我觉得未来几年在15改革基础之上的新一波扶持趋势很明显，当然能否复制光伏、电驱智能车的成功要打问号。
/
先看zc水平，水平很高，抄美国经验日本教训，除了需求端差点，受限于控费（太穷了，跨过一个gdp值医疗开支会显著提升，美帝也过度医疗，中药份额无解），未来边走边看可以谨慎投个信任票
/
再看供给端质量的话，创新药械产品质量增长飞快，也好理解，创新药届华人占比和论文数量都基础。关键问题还是需求端要对抗控费和中药双boss，控费看zc风向估计未来几年宽松趋势（可能是财政、地方投资补贴），中药无解，群众基础广大。
/
ivd和设备的优质标的由于盈利能力比较强主要在a股，估值横向对比除a股外市场同行业不算便宜。被可能主力扶持创新药械标却整体接近新低。
几个可能的原因:
1. 在港股的估值折扣（流动性）
2.药明微创卧龙凤雏，加上tavr兄弟、诺辉等等黄金配角给了估值折扣
3. 需求端寒冬+供给端内卷出清阶段产生的差业绩
4之前的估值真的很贵（等会我加几个关注比较多标的的估值）
/
因为基本面未来和目前价格的背离，一些供给侧出清中获益、团队能力强、符合技工贸的标的可能未来几年会双击，像20-22新能源车产业链和光伏一样，先是业绩爆发然后估值线性外推乐观化
/
ps: 我已经被套的神志不清了，以上是我在清醒时记录下的梦里内容。我觉得我分析的还挺好的，可是我之前也是这么分析地产、保险、高教的，然后自信下注，后来楼下捡瓶子的大爷大妈们就迎来了一位有力竞争对手。不说了要继续发病了。