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healthcare sector
我综合感觉哈,__对高值(创新)药械的定调就是一缩小版光伏/电驱智能车产业,不论是成功经验惯性、地方寻找新的投资拉动引擎、高值产业跨过中等收入陷阱、定向放水池(放大器)等等,我觉得未来几年在15改革基础之上的新一波扶持趋势很明显,当然能否复制光伏、电驱智能车的成功要打问号。
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先看zc水平,水平很高,抄美国经验日本教训,除了需求端差点,受限于控费(太穷了,跨过一个gdp值医疗开支会显著提升,美帝也过度医疗,中药份额无解),未来边走边看可以谨慎投个信任票
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再看供给端质量的话,创新药械产品质量增长飞快,也好理解,创新药届华人占比和论文数量都基础。关键问题还是需求端要对抗控费和中药双boss,控费看zc风向估计未来几年宽松趋势(可能是财政、地方投资补贴),中药无解,群众基础广大。
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ivd和设备的优质标的由于盈利能力比较强主要在a股,估值横向对比除a股外市场同行业不算便宜。被可能主力扶持创新药械标却整体接近新低。
几个可能的原因:
1. 在港股的估值折扣(流动性)
2.药明微创卧龙凤雏,加上tavr兄弟、诺辉等等黄金配角给了估值折扣
3. 需求端寒冬+供给端内卷出清阶段产生的差业绩
4之前的估值真的很贵(等会我加几个关注比较多标的的估值)
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因为基本面未来和目前价格的背离,一些供给侧出清中获益、团队能力强、符合技工贸的标的可能未来几年会双击,像20-22新能源车产业链和光伏一样,先是业绩爆发然后估值线性外推乐观化
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ps: 我已经被套的神志不清了,以上是我在清醒时记录下的梦里内容。我觉得我分析的还挺好的,可是我之前也是这么分析地产、保险、高教的,然后自信下注,后来楼下捡瓶子的大爷大妈们就迎来了一位有力竞争对手。不说了要继续发病了。
引用:
2023-12-22 17:43
工业斯巴达+成熟行业转移支付卡脖子行业。现在有啥行业符合1. 高值制造,2. 我国份额小,3. 供给端增速小于需求端,4. 我国有竞争优势?
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我先抛砖引玉一个,创新药械(高值耗材,工程化抗体,高端设备),对比全球有效率,成本优势。目前也看到工信,发改,科技,商务等影响后对高临床价...

全部讨论

04-09 15:03

兄弟,咱咋想到一块去了

04-07 23:26

哥们段子写的一绝

04-08 07:38

医药和光伏本质差太远了,电池板每家都一样,医药每家都不一样。另外器械和医药之间差异还很大,以前普遍观点是认为制造业和工程师大国搞器械有优势。但现在反而创新器械进丑国还没有听说,创新药反而有几个了,也是有点意思。