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工业斯巴达+成熟行业转移支付卡脖子行业。现在有啥行业符合1. 高值制造,2. 我国份额小,3. 供给端增速小于需求端,4. 我国有竞争优势?
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我先抛砖引玉一个,创新药械(高值耗材,工程化抗体,高端设备),对比全球有效率,成本优势。目前也看到工信,发改,科技,商务等影响后对高临床价值药的扶持(我猜未来几年,部门博弈里上述三个细分领域应该是扶持企业大于让利于民的,也就是促创新高于保基本)
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光伏,电智车(都包含产业链)不符合2、3,需要等更好的赔率,等风险继续暴露定价
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软件,游戏出海不符合1(能挣外汇,还是鼓励的,一些部门为了表现自己有事干的决策没啥影响),igg、多多、tt目前看做的挺牛,基本盘还没被铁拳。
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芯片、无人机这种好像二级市场吃不到肉(估值下不来,最有竞争力的不上市)
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ai,xr好像还看不到边际爆发的迹象,有些标的可以放入观察池储备
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快消、服饰消费品牌,不符合1,4,?但估计铁拳概率比较低,泡泡、名创目前看不错
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大家有啥靠谱的领域,给俺醍醐灌顶下。

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LTLyra04-09 15:03

兄弟,咱咋想到一块去了

谢伯瑄04-08 18:18

嗯,我总结下来不管是之前贪便宜,还是关注的重点多是静态,都是高估了自己对公司行业的理解程度,不敬畏商业和市场。卷信息、捡死鱼、预测股价变化对我来说都挺难的。现在比较关注人(团队,文化)、长期供应端结构变化(周期发展年为单位,中间真真假假的复苏和衰退),长期需求向上(常识、不太用舒洞见的)。
高成长和低估值(组成赔率)我是都要的,倒不是贪婪,主要是给自己容错率,如果等不到机会就拿着现金,以前相信的收益率搬砖(涨多了的换到跌多了的)现在认为是一种傲慢,傲慢的认为自己预估的收益率可靠。我一般个股仓位不超过10%,最高15%(按成本记,所以跌多了会补),但持股数也没超过15,相对比较平均。综合来看和你后面总结的思路比较相似

carolus1111104-08 07:38

医药和光伏本质差太远了,电池板每家都一样,医药每家都不一样。另外器械和医药之间差异还很大,以前普遍观点是认为制造业和工程师大国搞器械有优势。但现在反而创新器械进丑国还没有听说,创新药反而有几个了,也是有点意思。

_eerT_04-07 23:51

ps里那段我真的有认真复盘思考过,简单说结论就是投资一定要做简单题,任何复杂题经过几轮条件概率之后确定性就会变得很低,对判断力的挑战太高了;低成长性公司短期稳定,拉长时间看容错率其实很低,往往是赔率低但一翻就是翻大船。再简单说投资公约数应该就是朝阳行业、山脚价格、分散投资、长期持有、不做再平衡。

谢伯瑄04-07 23:37

喜剧的内核是悲剧啊

Frank_X04-07 23:26

哥们段子写的一绝

谢伯瑄04-07 23:16

healthcare sector
我综合感觉哈,__对高值(创新)药械的定调就是一缩小版光伏/电驱智能车产业,不论是成功经验惯性、地方寻找新的投资拉动引擎、高值产业跨过中等收入陷阱、定向放水池(放大器)等等,我觉得未来几年在15改革基础之上的新一波扶持趋势很明显,当然能否复制光伏、电驱智能车的成功要打问号。
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先看zc水平,水平很高,抄美国经验日本教训,除了需求端差点,受限于控费(太穷了,跨过一个gdp值医疗开支会显著提升,美帝也过度医疗,中药份额无解),未来边走边看可以谨慎投个信任票
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再看供给端质量的话,创新药械产品质量增长飞快,也好理解,创新药届华人占比和论文数量都基础。关键问题还是需求端要对抗控费和中药双boss,控费看zc风向估计未来几年宽松趋势(可能是财政、地方投资补贴),中药无解,群众基础广大。
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ivd和设备的优质标的由于盈利能力比较强主要在a股,估值横向对比除a股外市场同行业不算便宜。被可能主力扶持创新药械标却整体接近新低。
几个可能的原因:
1. 在港股的估值折扣(流动性)
2.药明微创卧龙凤雏,加上tavr兄弟、诺辉等等黄金配角给了估值折扣
3. 需求端寒冬+供给端内卷出清阶段产生的差业绩
4之前的估值真的很贵(等会我加几个关注比较多标的的估值)
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因为基本面未来和目前价格的背离,一些供给侧出清中获益、团队能力强、符合技工贸的标的可能未来几年会双击,像20-22新能源车产业链和光伏一样,先是业绩爆发然后估值线性外推乐观化
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ps: 我已经被套的神志不清了,以上是我在清醒时记录下的梦里内容。我觉得我分析的还挺好的,可是我之前也是这么分析地产、保险、高教的,然后自信下注,后来楼下捡瓶子的大爷大妈们就迎来了一位有力竞争对手。不说了要继续发病了。

wzwz88802-17 10:29

智能车智能车是 to c 的逻辑,有产品力,符合 c 端需求的车还是供应不足的