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你放心，我们的特色就是0-1我们不行，但1-100我们天下无敌。2025年的cpo就是现在的新能源，产能过剩。
2020年下半年的时候每个人都觉得新能源是浩瀚宇宙，无边无际，现在呢？
在中国每个行业都是周期股！
我们梳理一下逻辑，理清一下思路：
一、AI的发展是一场旷日持久的工业革命，时间上会很长达二十年三十年以上，所以从目前来看，AⅠ发展、算力发展和光模块需求暂时还看不到天花板，而新能源车全球的需求量是有极限的，同理光伏的需求也是有极限的，所以，行业的发展空间不能相提并论、同日而语；
二、新能源车、光伏等内卷的厉害，而出海北美光模块需求端和供应端都非常集中、稳定，相对而言不那么内卷；
三、AI大小模型多模态的发展和迭代、AI算力架构的发展和迭代、AⅠ芯片的发展和迭代、光模块的产品迭代都会大大快速过新能源车、光伏；
四、北美光模块的行业格局和竞争优势强烈地体现了龙头公司的优势，强者恒强；
四、我一直强调，做北美光模块（包括中际、天孚、新易盛、应用光电等）重点和核心逻辑在于出口（或供应）北美，而不是国内，根本不存在、也不去担心华为等平替问题；
五、至于光传输会不会因为技术路径迭代而不用光模块，我个人判断，至少未来十到二十年，仍然会以光传输为主流，我们根本用不着杞人忧天；
不用很可能，ai最后受益的肯定是大模型和下游的应用，只是现在国内的ai和国外差距越拉越大。 所以咱们唯一能跟国外ai有联系的就是主要供货cpo，而且有一定优势，所以先炒cpo没有任何问题。就算国内ai追上，光模块的需求也是会放量的。
拉倒吧，cpo就是个组装厂而已，光芯片自己能打通？话放这里，cpo没任何一只票，不管中际还是新易盛能达到光伏曾经的高度、30倍以上的高度。
控制不了产业链，谈什么无极限，先不说无极限这话对不对，即便对、那无极限那是芯片的事，下一代AI芯片还用不用光模块都不确认。
中际大概率会有新高，但别把自己骗了，到时和光伏一样套死在山顶。
最大的问题是如果华为昇腾、AMD等AI芯片可以平替英伟达了怎么办？众所周知华为光模块都是自产自销。再说英伟达国内又是受限销售，国外吧，一些大厂也自己搞了低成本AI芯片，饮水还是要思源的
看到你的“一”我都笑喷的，还好意思笑别人谁告诉你新能源有天花板，ai就没有天花板的，这两个有没有天花板属于哲学问题不讨论了，但是都会遇到瓶颈期是肯定的，你看新能源现在这么落魄，只是因为新能源遇到瓶颈期了，至于光模块三五年后还有没有这个行业真不好说。拿你话来说“如果连这个基本逻辑都不懂的话，劝你最好别炒股了！”
你放心，我们的特色就是0-1我们不行，但1-100我们天下无敌。2025年的cpo就是现在的新能源，产能过剩。
2020年下半年的时候每个人都觉得新能源是浩瀚宇宙，无边无际，现在呢？
在中国每个行业都是周期股！
北美四杰：中际，天孚，新易盛，剑桥
按照我大A的尿性，中际旭创是中期顶部无疑。
cpo早就被研究透彻了 训练卡的25年的能见度才是主要矛盾 当期业绩定价资金都门清
年降计算进去了吗