$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $剑桥科技(SH603083)$
一、中际今年利润16亿，明年45亿；
二、今年800G乐观估计150万只（目前指引已达120万只），明年800G乐观估计1000-1200万只，后年2500万只；
三、pe给到50倍以上；
四、随着光模块等级的迭代，中际的市占逐步提升，100G20%，400G%30∽40%，800G60∽70%；
五、中际是光模块领域全球的绝对龙头。
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$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $剑桥科技(SH603083)$
一、中际今年利润16亿，明年45亿；
二、今年800G乐观估计150万只（目前指引已达120万只），明年800G乐观估计1000-1200万只，后年2500万只；
三、pe给到50倍以上；
四、随着光模块等级的迭代，中际的市占逐步提升，100G20%，400G%30∽40%，800G60∽70%；
五、中际是光模块领域全球的绝对龙头。
天风第五条是忽悠，中际算不上一流光模块供应商 ，二流企业，毛利率不到三十，并且光模块企业技术门槛不高产能扩大并非难事。技术含量高的光芯片国内刚刚起步，PCB是日韩台占据高端市场，只有技术含量低的光模块中国企业分额较高，但是高端的不是中国。怎么会是绝对龙头?天风证券没有职业道德哦！