远不够，之前存货还很满，这一个月已经让抢完了。今年产能打满最终也是供不应求，之前问的内部同学

光模块里预期最大的只有剑桥科技。中际旭创新易盛等增量有限，目前主打是400G以下产品，市场基本被这几家分了，剑桥在400G以下当前也很难再大幅提升份额，后续的400G800G产品才是剑桥弯道超车的利器，是大概率可以抢占更多市场份额的，这是最硬的逻辑。继续看好剑桥，记得董秘回复说的今年的产能将是爆炸性的增长。

400G光模块是2023年度的主打产品，除了传统的基于EML方案的气密方案的系列产品外，基于硅光方案400GDR4的出货量将显著增加。
　　800G光模块的市场认证和批量供货在本年将达到一个阶段高峰，而且董秘回复说过公司延续向高毛利率倾斜的经营策略以不断提升盈利能力，特别是公司具有优势的领域，例如高速光模块等，而与关键芯片供应商的合作，则是公司加快产品迭代，保持技术优势的重要手段，这个可不可以理解为后面被制裁的可能性相对较小。1、公司将全力推进EML和硅光的800G光模块的量产和1.6T光模块的研发，光模块的全线产品的制程优化；2、产品线，特别注意的是高速光模块的计划，会进一步优化相应产品的逐步量产，支持数据中心客户未来更大规模的需求以实现产品的大规模发货；进一步加快800G产品的大规模量产的步伐，并通过不断迭代的技术更新，推动1.6T技术产品的进程，以满足不断增长的算例需求。3、400G光模块是2023年度的主打产品，基于硅光方案400GDR4的出货量将显著增加，800G光模块的市场认证和批量供货在本年将达到一个阶段高峰，客户群集中在北美市场。同时，北美市场对800G的需求和预测值得期待，国内的800G需求还处于技术探讨和样品测试阶段，

我路过剑桥科技观察了一下，感觉开足了马力，加班加点干

剑桥科技逻辑:
原因之一在于1.6T高速光模块特别是基于单波200G EML的方案正在变成可能，可插拔依然具备更长的生命力。
原因之二在于800G Direct Drive的出现，也让大家看到降功耗的另一方案存在的可能。
原因之三在于集成度更高所带来的维护成本则远高于可插拔光模块。
剑桥科技依然定位于传输与数据中心领域，配合剑桥并购Oclaro/Lumentum而来的强大的研发实力，以及自身的大规模制造能力，未来还将加快整合两家日本子公司，并将产能重点转移到上海工厂，以重点保持大规模制造的成本控制能力，同时关闭了泰国代工生产模式而开启马来西亚的自主生产模式，此前马来西亚工厂重点在于非光模块业务，随着疫情开放也开启了光模块生产，应对不同客户的需求。而日本子公司则更聚焦于高端的 800G/1.6T或者说更先进、更加高端的光模块研发，上海团队和美国团队重点发展400G/800G及以下的产品开发和制造。

@悦然坐看云起 400G光模块是2023年度的主打产品，除了传统的基于EML方案的气密方案的系列产品外，基于硅光方案400GDR4的出货量将显著增加。
　　800G光模块的市场认证和批量供货在本年将达到一个阶段高峰，而且董秘回复说过公司延续向高毛利率倾斜的经营策略以不断提升盈利能力，特别是公司具有优势的领域，例如高速光模块等，而与关键芯片供应商的合作，则是公司加快产品迭代，保持技术优势的重要手段，这个可不可以理解为后面被制裁的可能性相对较小。1、公司将全力推进EML和硅光的800G光模块的量产和1.6T光模块的研发，光模块的全线产品的制程优化；2、产品线，特别注意的是高速光模块的计划，会进一步优化相应产品的逐步量产，支持数据中心客户未来更大规模的需求以实现产品的大规模发货；进一步加快800G产品的大规模量产的步伐，并通过不断迭代的技术更新，推动1.6T技术产品的进程，以满足不断增长的算例需求。3、400G光模块是2023年度的主打产品，基于硅光方案400GDR4的出货量将显著增加，800G光模块的市场认证和批量供货在本年将达到一个阶段高峰，客户群集中在北美市场。同时，北美市场对800G的需求和预测值得期待，国内的800G需求还处于技术探讨和样品测试阶段。

$剑桥科技(SH603083)$ 公司在电信和数通领域都有相当份额的业务。目前是给头部的几个设备商、多个二级数通客户和一个超算客户规模发货 。LightCounting 将 市 场 分 Cloud，Telecom 和 Enterprise。 Telecom 含电信和数通应用。公司传统 100G 和一些 400G 产品发货比较多，例如用 LightCounting 数据计算，CWDM4 和 100G LR4 光模块的发货量占市场比例均为 10%左右。ER4、ER4-L、 ZR4 的市场最近起量比较快。400G FR4 和 400G LR4 的市场占比用同样的计算方法也在 10%-15%左右。
  公司的主要客户如设备厂商思科和 Juniper 除了电信市场以外也直接做数通市场，所以很难区分公司的产品到底是数通还是电信。

  以前是因为客户担心芯片超长时间缺货而超额预测了需求。现在看来，并非是实际需求下降，全球光模块市场总体收入仍然呈现增长趋势。客户比较分散，市场波动对公司的影响不大。公司客户明年的需求预测也是增长的。客户如果比较集中在少数几个，那波动就会大。

北美 10GPON 需求比较旺盛，利润不高但需求很强劲。公司只做 ONU，但业界都知道，如果想了解 PON 产品的 ONU 市场，只需要了解前一两年的 OLT 光模块市场，前两年 OLT 光模块市场非常好。现在海外10GPON的市场，不光北美，欧洲甚至东南亚的需求也很旺盛，预计未来 2.5GPON 在一定时间内大部分都会替换成 10GPON。海外小基站在逐步发展，不是突飞猛进。这两块业务现在都是两位数的增长。

在马来西亚有合作工厂，已经耕耘多年，比较成熟，无线产品和宽带产品在大批量发货。最近，光模块也已在马来西亚开始出货。目前，公司准备在台湾开展一定数量的生产。客户希望在海外建厂主要由于关税和地缘政治因素，如果是关税的问题，国内人力成本虽然比东南亚高，但总体生产成本仍比东南亚要低，不管是光模块还是其他产品，国内生产相较马来西亚生产能够覆盖 7.5%的关税。如果是地缘政治因素，就没有办法。在马来西亚我们主要采用 co-location 模式：业主提供厂房和人力资源，管理本地政府关系，公司负责具体生产运营。

剑桥业绩快报，各主要产品在手订单充足！

公司认为今年光模块市场400g产品会需求爆增，800g算是新品导入阶段，今年是北美大厂800g认证和批量供货高峰，随着算力增加，800g会是增长最快的光模块，结合年报看800g产能在爬坡，出货量会逐月增长，