| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：0 |
是的，这也是我早上说，医药生意不如互联网生意的原因，互联网产品是直接面向用户，基本完全市场化的行业。而且，平台型的互联网公司，平台规模天然就是护城河医药行业，不需要天天新挖护城河。医药，确实受政策影响比较大，毕竟涉及到人民群众基本的民生问题，而医保局又是最大的付款方，医保金库不够用这也是现状/事实。不过，医药行业，过去十年二十年，投资收益一直都是仅次于互联网科技行业，因为，医药是不受宏观/经济周期影响的刚需行业，经济不好，非刚需的需求可以缓一缓，但是，该看的病还是必须看，不可能经济不好了，病就不治了。而且行业空间来看，人均医药支出，相对于成熟国家，还非常非常低，大盘未来会稳定增长。况且，很多细分领域也比较分散，优秀龙头企业，还是能够获得更大的市场份额。长远来说，集采，龙头公司以量取价，虽然利润下降，但总量还是会增长的。
我有一点没想明白：医疗市场虽然看起来前景无限，但主要买家只有医保局一个，造成的结果是整个行业的增速逐步会和医保费用增速相当，差不多相当于全国工资增速，这样也就没啥了。医疗行业变化很快，看起来很多时候赚到的只是各种事件背后的预期差的钱，与互联网长期成长的逻辑不太一样。