这就是投资到后来对标的产生感情了,只看到利好的,看不到利空的。
这种行为的本质是智商和能力不足,没有看明白公司行业和市场,不能战胜自己人性的弱点。$山西汾酒(SH600809)$ $兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$
这是一种心理学现象。首先是损失厌恶,当卖出亏损就等于承认自己的错误,损失坐实,心里会很痛苦。其次是人会对自己的选择有偏好,会不自觉地看重对自己有利的信息,而对不利的信息视而不见。
金融行为心理学对这种行为有专门分析,他们这么做是因为人们普遍不愿意承认自己的失败和错误,放弃就意味否定自己的过去,坚持就还有一丝反转的希望。又不确定自己的新改变是对是错,所以选择了守旧。
这种行为的本质是智商和能力不足,没有看明白公司行业和市场,不能战胜自己人性的弱点。$山西汾酒(SH600809)$ $兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$
这就是投资到后来对标的产生感情了,只看到利好的,看不到利空的。
这在心理学上叫做沉没成本,所以为啥有的女孩很明显被渣男骗了,你要是说破,她反而会跟你急呢?一样的。
这个问题是怎么引起这么多关注的,挺奇怪的。分两面看,真正的价值投资者(指的是巴菲特级别能真正彻底理解公司的),对于公司短期的市场波动是完全不会在乎的,按他们的话说,类似公司(如可口可乐)已经看到了未来20-50年发展的大趋势,至于中间可能存在的波折,只要不会毁灭性打击,都不会影响发展的大趋势,那么剩下的就是芒格的“坐等投资法”罢了。
你提到的“这些人打着价值投资长期持有的理念,宁可吊死在一颗树上,也不愿意尝试选择更好的标的”,已经明确指出的是非真正意义的价值投资者嘛,你说这是什么心态?心理学上叫做损失厌恶啊。
然后,你说这种心理可不可取?看情况呗,不是真正的价值投资者,也有自己投资获利的存活空间啊。真正的价值投资者,全市场能有多少呢?按巴菲特的说法,99%的人的投资能力只适合买指数基金,雪球上脱离这个范畴了?
99%的人都不是真正的价值投资者,但也不妨碍他们中的一小部分人可以赚钱,不用复刻巴菲特的方法,也一样有自己投资的空间啊,所以,可不可取,看他方法呗。但你的表述里面,已经隐含了对99%的投资者的否定了,你想要的答案就是“不可取”嘛。
这个问题问的太好,这也是许多“价值投资者”一辈子无法迈过的坎。巴菲特绝大部分股票持股不足一年,认错极快,许多人天天研究这个研究那个,其实企业的基本面早变了,经营环境早变了,政策早变了,还觉得自己投资的企业是天下最好的,最终跌入无尽深渊。
搞清楚沉没成本和机会成本,就明白了。做投资要忘掉沉没成本,只看机会成本。但是忘掉沉没成本必须具有很强的反人性心理,同时要有更好的投资标的,基于机会成本去调仓换股。所以价值投资一但看错一只股票,就会带来不小的损失。
马后炮,笑人家死守一个股的夹头,你以为跳来跳去就能赢?两边挨巴掌而已。