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颐海国际今天将要发布2023年年报，因为这几天的调整，雪球里各种悲观情绪，有的说颐海国际“恶心至极”，有的在表示“好紧张”，还有的猜“有没有可能出饮料啊，矿泉水什么”，有的在等着做T的，观察着、参与者千奇百态。
说一下我买入颐海国际的几个关键逻辑吧，逻辑依旧存在的情况下，只需安心持股即可。
1. 估值处于上市以来最低水平。
2. 盈利能力即使还没创新高，但已经在历史最佳水平区间。
3. 股价从2021年初的高点调整已满3年，下跌幅度达到了90%。股价如此低估主要是大众预期惯性悲观所致，与实际业绩不符。
4. 管理依旧优秀：管理层足够坦诚、直面挑战，传承于海底捞的激励机制也会在颐海国际充分发挥价值，为企业的持续发展护航。
5. 最后才是放开加盟的战略调整，会直接带动关联业务的快速提升。
6. 港股目前处于历史估值的最低区域，港股消费行业处于被过分悲观打压阶段。
赚取超额收益需要靠捕获大众认知偏差的机会，而颐海国际目前正处在这个绝佳时点。
股息率达到6%，这个应该超出市场预期很多。
当一个多条业务线都在实打实的开拓市场的增长型公司，在继续投入支持业务增长的同时，以如此高的股息率进行分红时，更像是一种对市场偏见的抗议。
14.17倍的PE（TTM）和2.74倍的PB，价值回归的弹簧再次积蓄了更大的动力，无疑需要市场价格的快速上涨来释放这个压力，从而填补市场偏见导致的估值洼地。
3月19日收到公司投资者关系的答复，确实没有一季报和三季报，意味着下一次可供投资者分析的官方数据将在8月底才会看到。
相信在此期间，年报和加盟的刺激将犹如一针兴奋剂，激起压抑已久的股价，触发一轮行情。
$颐海国际(01579)$ #颐海国际#
和你的想法一样
补充一点，盈利能力创新高里面体现了火锅底料、中式复调和方便速食三个业务的业绩及发展，火锅底料和中式复调目前都是龙头，而且中式复调渗透率空间广阔，在各研报中都有详细的介绍，因此没有单独列出。