南京银行中报业绩极其优秀

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南京银行中报业绩抢先同行第一时间公布，正如笔者《16家A股上市银行2015年上半年营业收入和净利润测算情况表》一文中指出，南京银行的中报业绩将领先同行。
       公司2015年上半年实现营业收入109亿元,比预测的107亿元多2亿元,同比增长47%,实现归属股东净利润35.6亿元，比预测的36亿元少0.4亿元，同比增长24.5%，营业收入增长和净利润增长两项指标，将遥遥领先其他银行。
   南京银行在资产质量上也呈现较好的稳定性，0.95%的不良率仅比一季报增加一个基点，虽然半年核销转出达到15亿元，但其应对不良贷款的护城河-贷款减值准备却仍有所上升,拨贷比在3月底达到3.3%，比一季度的3.26%增加4个基点,进一步缩小与首位农行的差距。
    南京银行也存在着问题，如资产高速增长过快,随着资产端需求的减少,外延式增长不可持续,定向增发后,股东要求回报高,必须增加分红,影响内涵增长。今天南京银行报16.94元，动态PE8倍，PB1.3倍。虽然在上市银行中估值较高，但考虑到其良好的成长性，投资价值仍非常突出。


附:南京银行2015年中报预测公布偏差表
 


 
延伸阅读：《16家A股上市银行2015年上半年营业收入和净利润测算情况表》(网页链接)《南京银行年报季报业绩逆天》(网页链接)
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全部讨论

天高云淡06182015-07-28 22:45

完全同意这个观点。无风险利率的大幅度下滑才是这轮行情的基础，也是未来大盘底部的重要支撑。

遗忘20132015-07-28 22:45

哈哈，本来东博老股民是我敬重的人物。没想到却跟很多机构券商一样，大盘涨一段，牛市来了，要上万点，跌一段时间，熊市来了，要创前期新低。我还记得大盘在2000点时你说大盘破2500就确认牛市确立，可后来破了2500又说大盘要过3000才确立牛市成立，后来大盘过3000了喊大家扶好安全梯，享受牛市。当大盘涨到4500以上甚至5000点的时候，市场如此狂热却不见你出来提醒大家减减仓，先观望等调整，结果调整到现在你又觉得大盘会最低调整到2000多点，呵呵，原来你也是一直在变着，只不过比一些券商机构人士的观点变得慢一些。其实这一次还是有一些国内高手成功逃离了顶部，做到了利润保住。别说别人，就是李大霄，在2000点就喊钻石抵，却在4300，4500，4800都分别出来提示风险，市场狂热时，喊大家卖出，说明就是李大霄也比雪球上这些大v们强多了。

wxb0602015-07-28 22:45

3000，极端2500

LukeAster2015-07-28 22:44

每年增长10%这条法则未必继续适用了。美国股市的长期增长率没有这么高。中国GDP也无法长期维持在8%以上了。

yanrenkuangtu2015-07-28 22:43

东老，这个类似脑筋急转弯的问题是不是还 有个可能性：股价低于净资产时回购注销？

处镜如初2015-07-28 22:42

真正由市场造出来的底是2012年12月4日的1948点，应该由这个点位作为起点，每年增长10%，到今年大约在2600左右。加上市场利率的大幅度下降，估计3000点能守得住。

古树长青2015-07-28 22:42

徐胖子还说银行要有去年的行情呢！维次希望了。

wxb0602015-07-28 22:41

总感觉3000点巨额成交支撑力度应该比较大

孔布利2015-07-28 22:39

这样的业绩，我愿意再横盘3、5年。