谢谢!
谢谢!
13年的时候就不看好民生,当时民生的拥护者好多。到如今业绩这么平庸,却还享受这这么高的溢价,果然市场是无效的。
银行大多贷款服务于国企,优质企业,可想而知,现在一些中小企业什么情况,p2p,小微借贷,房地产项目融资,迟早爆发很多问题。
去年我就说过,最优质的就是平台债,政府债。最危险的就是小微。
【不完全是洗澡】民生银行未来2年业绩增速较慢将是常态,不说洗澡坏账增加等这些因素,从三季报的数据看,民生银行现在头上有两座大山亟待解决,一是拨备相比不足,拨备覆盖率只有200%,贷款拨备率也只有2.07%,下一步需要增加拨备,必然导致净利润承压;二是资本约束严重,核心资本充足率只有8.67%,如果不补充资本发展的压力也很大。话句话来说,以前董董发展太狠了,把利润做得太高了,储备太少了,导致目前一方面赚钱能力受到了压力,另一方面赚了钱还需要拿去储备。客观一点说,民生银行A股在A股是严重低估,但和浦发银行、兴业银行、招商银行相比确实是高估了,尤其是比H股还贵了30%。说一下据说邀请加入民生的安邦,资本约束这个问题可能不是问题,到时候安邦会不会定增真不好说,加大拨备利润承压说不定是安邦愿意看到的。申明:我个人持有民生银行H股8万股,招商银行H股30万股,招商银行A股29股。
银行可以只看pe吗?
这四家银行,就主营收入同比增长来看,应该招商最高,约25%,浦发次之22.88%,民生16.90%,兴业垫底14.23%。
就实现利润同比增长来看,招商约16%,名列前茅;浦发15.18%,兴业11.64%,民生4.62%。
就相关规定与一般情况,管理费用增长应低于实现利润增长的约束因素,导致实现利润增长低于主营收入增长幅度的主要因素是拨备计提的提高。这两者同比增长幅度之间的差距越大,意味着拨备计提的力度就越大。
还是那么一句话:在目前资产质量下降的环境下,由于各家银行的拨备计提政策不尽相同,所以看实现利润的增长率高低没多大意义,更重要的是看主营收入的同比增长。
进一步判断,按投资是投资于未来的基础,所以,更重要的是判断明年2015年主营收入的同比增长与拨备计提政策的变化趋势及实现利润的同比增长。
对不起哦,民生把大伙拖下水了。
以我和邻居们的亲历体会,结合在深圳各小区的实践来看,社区银行是一个重大的决策失误,甚至是败笔。民生投入大量人力物力,还冤枉花了不少钱结好于小区物业,结果是承接了小区业主们对物业方的不满。
淫行死了,央行放水几次不涨,现在利空不断,这样完蛋