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#投文字Di#银行龙头股在7月以来摆脱了上半年的单边下跌行情，领先于其他行业，已经呈现底部逐级抬高的走势。特别是招行和农行，高点也是逐步向上。从行业基本面的来看，银行的差异化仍在持续进行中，但在两次降准和中央由降杠杆向稳杠杆的情况下，基本面仍然可望平稳向好。
营业收入情况来看，在SHIBOR不断下行的情况下，股份制银行和部分资金紧张的银行在第二季度出现了逐步回升的情况，工建农等则较为平稳，预计第三季度仍将持续。
全国性银行中，招行和农行呈现不良“双降”的局面，其他银行大部分出现不良率“单降”的情况，个别银行仍继续“双增”。由于去杠标杆将导致一定的不良暴露，估计仍只有少数风控优异的银行在不良暴露上有较好表现，大部分银行的不良仍然维持一定程度的增长，当然相对于2014－2017年不良“双增”有了一定的改观。
环球医疗作为一家类银行公司，本期纳入，和银行一起作为研究对象。
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报表数据要结合公司业务来看，否则就会得出不知所云的结论。存款成本的上升源于从去年下半年至今年七月份的不正常去杠杆环境，这段时间钱紧，而平银的存款基础薄弱，期间又压缩对公，导致对公的低成本存款流失，为了支持零售发展，不得已配置了很多长期限的同业负债以及主动负债（结构性存款），这些长期负债年限在九个月到一年的样子，成本很高，所以下半年资金宽松环境还体现不到报表上，预计从四季度开始有所体现，明年会有比较大幅度的降低。息差回升的另一个因素是持续压低同业资产配置，加大零售资产配置，而不是靠提升资产利率，而且细看资产配置，平银零售资产的风险偏好是降低的，新一贷减速，房贷配置加大一点。
宇宙行三季报，实现营业收入5771亿元，比5750亿元的预测值多21亿元,同比增长7.7%；归属于母公司股东的净利润2396亿元，比预测的2398亿元少2亿元，同比增长5.1%，和大多数其他银行一样，呈现增速逐季提高的现象。
和农行建行相比，工行的不良管理较为落后，虽然不良率有所下降，但期末的贷款拨备4036亿元，仅比中报3980亿元增加56亿元，但本季提取的减值准备却达到335亿元，毛估估核销的不良贷款达到278亿元，这是一个较大数据，估计到期末全年核销的不良约801亿元，是建行475亿元的1.7倍，是农行586亿元的1.4倍。这是工行各项拨备覆盖率不如农行建行的重要原因。
三季度机构加仓银行的应该比较多吧？看了几个银行的季报，一些指标是存在好转的迹象了。目前3-4左右的股息率还是很有性价比的。今年多数公司的三季报业绩确实是下滑的，但是不代表就不及预期了，市场的恐慌杀感觉有点莫名其妙，不知道洁哥怎么看呢？
民生银行三季报，实现营业收入1157亿元，比1150亿元的预测值多7亿元,同比增长9.2%；归属于母公司股东的净利润427亿元，同比增长6.3%，比第一季度的和上半年的增速有所加快。
民生银行本季度也出现了缩表情况，环比中报总资产减少了近千亿。
期末不良贷款为537亿元，比中报526亿元增加11亿元，不良率也比中报上升了3个基点。
期末不良贷款拨备868亿元，比中报的857亿元增加11亿元，本季度提取拨备111亿元，可以近似评估核销的不良贷款约100亿元，本季不良生成约110亿元，约为招行的两倍。
激进的过去、过高的存款成本制约着民生银行的发展前景。
按港交所披露的招商银行三季报，实现营业收入1883亿元，比1910亿元的预测值少27亿元,按照13.18%的同比增速，与预期的15.3%也低了约2个百分点，由于会计制度变更，出现差异实属正常；归属于母公司股东的净利润674亿元，与预测的完全相同，同比增长14.6%，比第一季度的13.5%、上半年的14%以逐季0.5个百分点的速度递进，按照此速度，全年业绩增长可望达到15%。
继今年第一季度之后，招行本季度再次出现小规模的缩表，总资产比中报减少了287亿元。存贷款均比中报小幅增长，资产减少出现在非存贷业务上，估计资产新规使公司资产继续相应进行调整。相对于贷款增加756亿元，存款环比仅增加421亿元，目前贷存比达到92%，此为一隐忧。
期末不良贷款为562亿元，比中报554亿元增加8亿元，但比年初574亿元仍减少了12亿元，不良率由年初的1.61%下降到1.42%，和农行一样，成为极少数贷款“双降”的银行。
不良贷款拨备覆盖率326%，比中报的316%提高10个百分点，贷款减值总额达到1834亿元，比中报1751亿元增加83亿元，本季减值准备提取134亿，推理核销不良51亿元，加上新增不良8亿元，本季不良生成约59亿元，在行业中，这是一个极低的水平。
银行只要少做蠢事，就是一门好的生意，招行银行就这少做蠢事的典型，虽然比同行贵，却贵得有道理。
邮储银行前三季度实现营业收入1965亿元，比1980亿元的预测值少15亿元,同比增长21.8%，增速仍高居所关注上市银行首位；归属于母公司股东的净利润467亿元，与预测的500亿元少于33亿元，同比增长15.4%，比第一季度、上半年有明显回落。
邮储银行的不良贷款和不良率均比中报有所下降，主要原因在于加大了核销力度。
本期的存款增长有减缓迹象，本期存款仅增长171亿元。
邮储银行是一家非常典型的零售银行，但由于成立时间较短，各项业务没有经过长期的积累和考验，今后还有待观察。
披露港股披露的信息，农业银行前三季度实现营业收入4601亿元，比4500亿元的预测值多100亿元,此值为根据香港上市规则的数据，与国内披露有差别，但同比增长11.64%也比预测的10.2%高了1.4个百分点，印证了营业收入加速增长的事实；归属于母公司股东的净利润1716亿元，与预测的1710亿元多4亿元，同比增长7.3%，比第一季度、上半年都有所加速。
农行的资产质量仍是各上市银行中的优秀者，期末不良贷款额1883亿元，比年初1940亿元少57亿元，不良率由年初的1.81%持续下降到本期的1.6%，是极少数不良贷款出现“双降”的上市银行。
农行的存款是其立行之本，期末存款达到172997亿元，环比中报增长2%，其中个人存款达到97475亿元，占56%，天然优势不可撼动，为其提供了国内最低成本的负债来源。
期末的贷款减值准备达到4800亿元，不良覆盖率为255%、拨贷比为4.1%，均居国有大型银行之首。
从农行的本期情况来看，不良生成极少，超额营业收入提取仍大量存储的减值准备中，全年业绩仍可望继续加速。
处老师，怎么没南京银行？
谢谢分享，转走
辛苦了