没啥人看呀...
比如10月开始的这波美股反弹,10月13日当天美股大幅低开高走,与9月30日形成了双底形态,而其中的走势逻辑是:
线性思维:持续高通胀->美元指数强->美联储鹰->市场跌
导数思维:美元指数持续走强->美元购买力短期大幅增加->通胀会被短期压制->市场短期见底
现在回头来看,这两月个明显是“线性思维”的被“导数思维”的卷了。
而现在则很可能变成:
线性思维:通胀数据下降超预期->美元指数走弱->美联储鸽->市场涨
导数思维:美元指数持续走弱->美元购买力短期大幅缩水->通胀会很快回潮->市场短期见顶
背后的原因是美联储持续QT,全球逐渐进入了衰退周期,大部分公司基本面实在没啥可看的,不像前两年可以用业绩推动股价。所以场内资金也只能玩这种金融数据“互相预期”的游戏,导数思维的借着资金实力收割线性思维的,当然也就是最近常说的“强预期”与“弱现实”之间的博弈。
没啥人看呀...
就像你昨天说的,市场行为包容消化一切信息。做交易就是要用“二阶思维”去发现市场中被错误定价的机会。技术上找图形上的动能变化,找顶背离底背离也是一个道理。
老鲍大半夜来放鹰了吧。实际上美联储要的是一个持续高位运行的强美元来压通胀,并且保证美债有人接盘,当然也不能太强,否则自己就空中飞人了。这就是预期管理方式,实际上就是市场与美联储的博弈,双方博弈出一个合适的美元强度与利率水平。
20-21年资产牛市中的三大品种:
1.大饼,17000都是强压力位了。
2.大宗,一直在整体震荡走弱,原油从最高点130,跌到74了。
3.美股,特斯拉作为20-21年美股牛市中的龙头现象级品种,现在这样的走势。
而逻辑上来说:
大饼 = 纯粹的美元流动性
大宗 = 美元流动性 + 供需基本面
特斯拉 = 美元流动性 + 供需基本面 + 未来预期
所以大饼在加息预期后,今年初先跌了,大宗中间有次俄乌情绪推高,之后一路下行,现在特斯拉天天新低。
个人感觉这就是:流动性->供需->预期,美元收水潮汐下,对资产定价链条的一步步传导。
当然非农数据与薪资等数据来看,鹰酱那整体还好,今年主要是依赖流动性的资产与依赖低资金成本的成长股先芭比Q了,当然双重依赖,就是双重芭比Q。
但要彻底浇灭通胀,并且美联储不得不转向变鸽,必须这两个数据开始大幅变差到一定程度,而市场交易的是预期,所以很可能明年上半年市场会开始交易衰退的。