其实俄乌问题并不是影响股市走势的真正关键要素，只不过目前市场眼球都被吸引过去了罢了。而影响股市的真正关键要素是高通胀下美联储的未来加息预期，利率才是估值的地心引力，而短期的危机不是。
而美联储会不会高力度加息缩表主要取决于两个要素，通胀与美元回流的预期。
通胀基本不用看了，俄乌危机下恶炒的石油、天然气与粮食价格，基础能源、化工等这个涨法，大宗通胀用流行语来说就是芭比Q了。
而世界范围内美元的流动呢？
俄乌危机，相当于欧元区后院起火。只要危机的达摩克利斯之剑没事晃悠一下，同时还被石油天然气等成本通胀要素没完没了的锤，要是你是资本的话，是不是考虑先去更安全稳定的地方避避？这不就有人接盘美债等资产了吗？
而且美国19年底因为页岩油，近70年来首次变成了石油净出口国，至于天然气20年出口量1375亿立方米，占全球贸易量的11%，粮食对美国那个“老农”而言就更不用说了。所以石油、天然气与粮食暴涨，美国其实也是资源涨价的受益方，能用资源回收更多美元。
所以一直说，这种危机就是旧瓶装新酒，表面上看着挺复杂，挺黑天鹅，但你看看最终受益方是谁，也就能明白怎么回事，会如何发展了。
现在高通胀+美元回流两个美联储加息的条件都齐备了，等到过几个月，市场逐渐对俄乌危机失去了关注，美联储加息将变成持续压制股市的估值关键要素。
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泡沫艺术家2023-10-15 17:11一年多没聊地缘了。个人觉得巴以基本上不会升级到中东失控，那些说会爆发什么大战的纯属瞎扯淡。
因为地缘之争，本质上是背后大国的互相角力，但是你推演下现在的各自利益点，就会发现大国会联合起来压事的。
对于鹰酱而言，今时不同往日，利率加到高位，通胀难以下去。鹰酱可不希望中东彻底乱起来，然后原油价格失控。是鹰酱有页岩油，但是通胀也是实实在在的，这是个美元潮汐度的问题。
咱们是爱好和平的，全球如果乱，就意味着工业品需求下降，而原油价格上涨等于输入型成本提升，对咱们是不利的，目前最重要的是发展经济。
而且你没发现，最近鹰酱与咱们的关系有拐点要开始破冰的倾向，实际上之前鹰酱打压咱们，其实也是打压鹰酱自己的企业，抬高他的通胀，七伤拳呀，鹰酱其实已经开始受不了了。
欧洲是最不希望中东乱起来的，能源价格涨意味着通胀继续，冬天还得继续烧柴火，难民涌入...想想都头皮发麻，谁也不希望开门就看见邻居全在干架。
鹰酱的其他小弟日韩也不希望中东乱的，去年很搞的那一幕，俄乌打仗，日元被通胀隔山打牛，很多人都忘了吗？高通胀下的美元潮汐他们承压一样巨大的，当然不希望冲突升级。
唯一中东乱了有利的就是毛熊，俄乌这档事都一年多了，这得耗多少钱？卖伞的想下雨，卖炭的希望天冷，卖资源的当然希望原油涨价了。
所以呀，全球的大国除了毛熊之外，地缘利益点都在于中东不搞事情，所以你觉得这巴掌拍得响吗？
泡沫艺术家2023-10-15 22:07所以从这个可以看出来一点，黄金与原油类的被美元高利率杀金融属性与需求，大周期逻辑其实已经没有了。只是超跌配合短期事件刺激了情绪，而这样的事件却没有持续性，影响也远远低于去年初的俄乌，退潮会比很多人想象的更快！
泡沫艺术家04-19 11:37美元潮汐肥皂剧，大导演鹰酱，观众们看的热泪盈眶吧。
只不过俄乌是本轮美元潮汐的“起”，中间经历了22年下跌的“承”与23年炒AI的“转”，目前到了高位美元资产车门焊死的“合”了。
下半年美联储一定会超预期降息的，只不过方式与大多数人想的完全不一样。
泡沫艺术家2023-11-01 12:44所以为啥好多人吹爆资源价格，而原油不仅没涨起来，反而跌成新低了？看着的，黄金与白银大概率哪弹起来了，快速回到哪去了，甚至更低。因为避险情绪退潮，美元指数没跌，收益率4.9%，实质利率2%+，压死这些贵金属投机品。
奔跑的胆固醇2022-02-25 13:30对的，剥开本质，影响趋势的只有放水和收水两件事
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继续留个爪印。
75基点符合预期，而之前很多人预测的100基点其实是不可能的，因为这是个美联储预期管理方式的问题。
你会发现今年几次加息，一直都是温水煮青蛙的模式，先找点理由给你一个很高的预期上限，然后出来后实际加息低一档，算是符合预期了，美股走势也来个“利空出尽”的顺势拉尾盘。
但从美联储的行为来看，6月16日75基点，这又75基点，明显是近几十年最激进的加息方式。而利率上升不是数据上升就完了，后面市场要持续承受大幅上升后的实际财务成本负担的。
总结下就是，美联储一直手底下干着最狠的事，可嘴上每次都拿软话托着，后面就会通胀下来了，转向宽松了。
当然要从本质来看，本轮鹰酱这惊人的几十年级别的通胀，是20年初放出流动性海啸与供给减少等因素的共同结果，也就是说是货币供给大幅增加与商品服务供需失衡的作用结果。
所以哪有那么容易就过去了，这是过去欠下的债（实际上也是债务），市场要不断讨还的。而这种情况下可以快速压下通胀的唯一解，大概就是加息缩表下鹰酱出现衰退，回收流动性的同时掐灭部分需求。
当然美联储可不敢那么说的，否则市场受到冲击太大，而且需要沃克尔那样的魄力。所以只能现在这样，一边大幅加息，一边一直喊着已经“All in”了，不断地温水煮青蛙。
至于结果如何，没人知道，现在不确定性太强了。但是市场经验上就如同钟摆一样，不可能刚好压下通胀，一切都跟曾经什么也没发生过一样，而更大的可能是走向了另一个极端，衰退后出现通缩惯性，带着高估值的权益资产与高位的大宗等一块跳。
当然每次也都是这样，涨涨过头，跌必然也跌过头。
上游资源价格疯狂地高通胀，中下游都被需求下降压制，还有地缘黑天鹅，还面临着美联储流动性收缩，而且最重要的是现在市场个股位置还不低。
这是典型的康波滞涨周期，跟50年前一个模子里出来的，不确定性与过去的完全不一样，而资本最厌恶不确定性，刚才美十债都破1.7了，这就是花街大资金的态度。个人只能说，谨慎，谨慎，谨慎，市场一旦出现情绪化，可能会超乎你的想象。
还有美元信用的问题。一直以来美元信用来源于两方面：1.军工的军事力量；2.美国的科技力量。如果俄罗斯叫板成功了。美元的信用就会大打折扣，用区域中心货币不香吗？干嘛用美元？
嘴上永远软话托着，实际从不加息-25个基点-50基点-75基点，越来越快，越来越狠。美股股指反弹完新低，反弹完新低。典型的口蜜腹剑，温水煮青蛙。
好多人喊着A股独立行情，外盘下跌，A股牛市，这就跟前段时间美元指数暴涨，RMB反向升值，一群啥也不懂的找出来一堆逻辑，高喊要升值到5一样。
市场的短期非正常状态，在某一个时间点就会突然回归，所有人则措手不及。
美元潮汐收水周期，由于市场收益率大幅上升，全球资产价格都会持续中长期承压，其他任何“利空”的逻辑跟这个比就是弟弟，这其实是个很常识的事实。但有趣的是，好多人就是头铁不信，甚至非得把简单的事想复杂。
10年期美债2.8+，20年期都3+了，这个短期上行速度太快了，说明债券被抛的太狠了。按照美元周期一贯的玩法，收水时要制造紧张情绪找接盘侠的，估计鹰酱还得搞事情，制造紧张情绪。
最近还有些观点，资源国要站在世界的顶点，薅全世界的羊毛了，送这些观点两个字——扯谈！这地球上真没啥资源是真正稀缺的，只有钱是周期性的过剩与稀缺，钱变得稀缺后，拿啥炒商品，以物易物吗？历史上商品价格从天上摔倒地下，基本都是货币收紧引发的。
而资源往往带有“资源诅咒”的意味，其实这也是个有意无意的货币效应。觉个例子，矿价暴涨，你靠卖矿月收入几十万，日子很滋润，你不仅高消费，还贷款买豪车，买房子。突然流动性收紧，需求下降造成资源价格下跌，你的负债让你直接从富翁变成“负翁”了。到时候你不仅不能靠卖矿赚钱了，你的矿都被别人收走抵债了。这个其实就是金融的游戏，美元其实就是一直就是那么玩的。
稍微推演一下市场现在的赔率，就是只要你投资，硬币的正反面都是大概率输。
1.俄乌地缘发酵->大宗暴涨->经济滞胀->市场情绪紧张->下跌
2.俄乌地缘缓和->美联储又要加息跳出来->市场杀估值->下跌
利空形成跷跷板了，根本原因是市场位置不低，而且高原材料通胀，需求不振，外围还要收流动性，大部分个股基本面与估值必然承压。
还是那句话，市场想上涨，不是比谁喊牛市的嗓门大，而是看谁往里面砸的钱多。而现在事实是不确定性极强，而是基金都缺子弹了，你能说服机构买股票吗？己所不欲，勿施于人，换位一下就清楚了。
所以没办法，只能等，等下跌，等实质性利空落地，等不确定性逐渐平息...
在欧元区制造持续性的危机情绪，让资本感到非常不安全，促进美元回流接盘美债等金融资产。同时高能源、粮食价格虽然推高通胀预期，但也利于回收更多美元，实际上美联储加息的前置条件充足了。
欧元被打压，欧元区注定被羊毛薅秃，而且美股下跌，提前释放流动性收紧后的高位风险，还能甩锅给俄乌地缘。
话说这是一石几鸟了？
哪里有什么经济问题，都是非常牵强。人类历史就是超级英雄的历史 关键时候超级英雄会带领着一个团队国家往不同的方向走。鬼知道普京是把俄罗斯带入辉煌还是带入地狱，可能至少要10年才能看得清。但不论如何，这种专制属性的国家下 他们给民族和社会带来的危害更大。