真聪明,所以国外周期股天天新高,国外机构真的他还蠢了,这么大风险不知道
去年上半年地产没那么惨,但是电器啥的也提不了什么价,又不能不生产,结果焦矿涨价,钢企中游可以将通胀加倍转嫁给下游。
现在好了,下游制造业终于受不高成本了,是真没支付能力了,钢企也提不了价了,矿反弹、焦价格翻倍,板材价格反跌,开始两面挤压,钢企类中游要还债了。
总结下来就是宏观压力大,大家都不好受,中游制造业出来混总要还的,而家里有矿的也别着急,估计早晚锤到。
这个行业轮动规律很重要,可以记到小本本上。
其实上个周期11年恶炒棉花时就是这个路径,棉价暴涨。开始涨价时中游加工与上游资源都赚钱,可是下游服装纺织终于受不了了,要不就甩手不干了,要不就加入投机囤原料。
结果纺织服装下游没需求了,中游棉加工开始被锤,出来混总是要还的。
中游惨了,最后种棉花开始还债,棉价持续暴跌...
看看现在是不是一个路径?
资源涨价->中游钢企提价->下游制造业挨锤
制造业承受不了,需求下降->中游钢企被挤压->后面就会是上游的矿、焦、有色
周期就是这样,现在矿石、原油、煤吃定了制造业,去年钢企吃下游红利,现在下游成木乃伊了,彻底残了,钢企提不了价,原材料开始啃钢企。等着过几个月看吧,最后产业链反向反噬,最终会从钢企反弹到矿、煤、油身上,最上游经历一波惨烈的衰退周期。
残酷吗?这就是周期的游戏规则,没有不一样了。