无下游需求的周期 11年棉花
去年上半年地产没那么惨,但是电器啥的也提不了什么价,又不能不生产,结果焦矿涨价,钢企中游可以将通胀加倍转嫁给下游。
现在好了,下游制造业终于受不高成本了,是真没支付能力了,钢企也提不了价了,矿反弹、焦价格翻倍,板材价格反跌,开始两面挤压,钢企类中游要还债了。
总结下来就是宏观压力大,大家都不好受,中游制造业出来混总要还的,而家里有矿的也别着急,估计早晚锤到。
这个行业轮动规律很重要,可以记到小本本上。
周期的都是小事了,大家都还小心着。
要命的是觉得景气成长的忽然变成周期的,或者忽然需求变成空心汤团。
电动车景气度到底是烧出来还是真景气,恐怕是要好好看看销量规模和融资规模。
实际上就是上游原材料通胀,带来的没有需求的涨价,最终都会变成刀插回自己的身上。这也是为啥本轮周期大宗牛熊变化极快的原因。而2000年之后那一波是美联储货币刺激地产,国内经济进入快车道,大宗需求爆表,跟现在没可比性,现在更类似于09年之后那一波“虚肿”上涨。