| 发布于: | 雪球 | 转发：154 | 回复：330 | 喜欢：80 |
不少回复问这个问题，所以说说吧。
以史为镜，宝钢历史估值的PB Bands：
宝钢这种股票很明显要看PB值与景气度的，09年与18年两个次级景气周期（盈利远远不如现在，武钢18年还在拖油瓶，也没宝信、欧冶等一堆NB的子公司）PB峰值在1.6-2左右。
现在PB值1.18，而且目前盈利下净资产单季度就能增长0.4元，都是纯现金，会造成PB值快速下降。所以按照那两个周期的景气峰值估算（PB1.6-2），宝钢的合理价格应该在16-20左右的，为啥同估值股价高那么多，因为每年百亿的赚，高分红，净资产升高的快...
当然估值是艺术，宝钢如此惊人的折旧与研发支出之下，目前单季度ROE高达5%，年化就是20%，由于下游新能源车疯狂上产能，下游过剩才刚刚开始，宝钢本轮板材高景气度会持续时间较长，突破上限达到PB2.5-3+都是有可能的。
市场其实就是偏见，看个名字就定性，宝钢跟其他钢铁股根本生产就不是一种产品，还是周期成长股，应该与制造业中三一重工等估值靠拢的。
当然还有点说一下，技术上来说，前面宝钢一个月就2根阴线，走势是碎步小阳，突破历史箱顶的价位都是后量超不过前量，缩量的走势。说明啥？筹码被大资金抢买并锁定了。这点可以跟紫金矿业一个处理办法，什么时候持续暴涨跳空放巨量滞涨，散户情绪亢奋，那时再考虑逐渐退出。
$宝钢股份(SH600019)$
所以现在基金真的毒瘤。。。很多基金经理的逻辑也是完全教条脱离现实的。我看了几个基金经理对现在已经钢铁逻辑直接笑死。他们还停留在白酒yyds的幻境里。殊不知外部环境已经变了。
泡大不仅分析科普，告诉你什么时候买，还手把手教啥时候卖，饭都喂到嘴里了，太善良了
当然还有点说一下，技术上来说，前面宝钢一个月就2根阴线，走势是碎步小阳，突破历史箱顶的价位都是后量超不过前量，缩量的走势。说明啥？筹码被大资金抢买并锁定了。这点可以跟紫金矿业一个处理办法，什么时候持续暴涨跳空放巨量滞涨，散户情绪亢奋，那时再考虑逐渐退出。
$宝钢股份(SH600019)$
博弈角度来说钢铁板块啥时候到顶？老大宝钢现在是新高缩量，调整也是缩量，很明显筹码被大资金锁定了。啥时候疯跳空涨爆巨量，目前这个市值起码单日得达到60亿-80亿，那就是到顶的信号，说明机构开始跑了。
情绪上，再也没人看期货炒股了，你敢说啥到顶了利空，就有人怼你。现在我说啥“利好”，下面总有一堆幻想“利空”怼我的。
$宝钢股份(SH600019)$ $华菱钢铁(SZ000932)$ $新钢股份(SH600782)$
看各种评论很有意思，很多人对这种刚爬上净资产的钢、煤龙头恐高，觉得那些市盈率高的惊人，市净率20多倍的抱团股觉得跌多了，应该“抄底”了。这就是害死人的价格心理锚定。
说个市场往事，当初两市第一只百元股可不是茅台啥的，而是亿安科技，知道怎么出货的吗？先炒到100多，然后疯狂砸到20多，散户觉得简直太便宜了，可以抄底了。
现在啥二线酒厂、酱油什么的都能换1个半宝钢，再一看利润数据还没宝钢半年分红多，是你你换吗？
这些抱团资金啥荒谬事都干得出来，比如宝钢并表子公司宝信软件，对母公司利润贡献几十分之一，一群抱团基金狂炒之后居然能喊出并表子公司市场超宝钢的结论，儿子年龄可能比妈还大吗？
$宝钢股份(SH600019)$ $中国神华(SH601088)$
我也同意当前按照pb估值，更符合基金经理小鲜肉们的审美观。按照历史经验，周期股1.5倍pe就是高估值区间，加上宝信，也就3500亿。但是如果宝钢持续保持高盈利状态，那就应该按照制造业的pe估值，给个15倍，不算高，对应5000亿。不过我觉得宝钢慢慢走，让我能多收几次分红。每年7毛钱，不要白不要。
这个脸打的。。。
至少2PB.
其实现在宝钢估值别说那些NB的子公司宝信软件、欧冶电商，就是自己的电工钢相对板块都没体现出来，看了下PB值排位在钢铁板块里相当的低。估计把宝钢的电工钢部分要是能独立上市，450万吨产能，标个特高压与新能源上游垄断龙头，也能来个来个至少1000多亿估值。
$宝钢股份(SH600019)$
我的心理价位也是15-20