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半年报出完了，市场黑了半年钢企，但事实是两市最赚钱的企业依然是南方这些长流程钢企。宝钢不是故意大量计提研发等费用，Q2其实都应该是正增长的！毕竟宏观不好，也得意思意思显得自己很惨吧。而且钢企的利润含金量100%，没人给钢企压货做利润，钢材可以说是制造业快消品。
反观很多动辄20多PE，“价投”喊“便宜”的消费股，那利润是靠压货调出来的，但渠道承压能力是有限的，等着下半年负增长暴雷吧。
而且周期股业绩下降不可怕，因为市场知道业绩就是波动的，既然是周期，有谷就会有峰。而且矿石价格大跌，目前来看Q3会强于Q1，Q4会强于Q2，下半年会整体改善。
消费股一旦高于15PE就是高风险品种，因为市场都认为消费股没什么周期，一旦出现下行趋势，悲观版本的“这次不一样了”就来了，那双杀的下跌速度将会是惊人的，尤其是大市值品种，这也是上轮熊转牛时发生的事情。
$宝钢股份(SH600019)$ $三钢闽光(SZ002110)$ $华菱钢铁(SZ000932)$ 海螺水泥 中国神华
钢企的毛病是净利率太低，作为工业品的主要原材料，提价空间不大。铁矿石倒是在低位，一但经济好转，利润的提升空间还是蛮大的。从图形看，也基本压缩到极限了。但另一个周期股万华化学，主要原材料石油价格在低位，煤炭价格稳定，对下游的定价能力强，如果经济景气回升，弹性和空间更大，图形也已蓄势突破之态。
你还是少发点言吧，对行业根本没有任何常识，自己去了解下下游钢贸商怎么去钢企拿货。银行利润可以是假的，消费股也可以是假的，唯独钢企不可能，高价值，中低毛利的产品特点就决定了。
不用谢，你不用太在意一二个季度的财报数据，生产性企业的数据是可以调节的。2018年11月我曾经问过一财务朋友本月财务报表大致情况，财务朋友说情况变化不大。正好那时和一同事聊天（那时在外地同车相遇，他是产品外销后仓库调运管理），他说从10月下旬开始调运量就开始减少，11月情况很不好。而那时我们前端生产量并没有减少，也没有得到生产计划改变的通知。有时要知道实际情况很难。