亨嘉之会2022

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投资这个东西到最后是每个人抓主次矛盾的能力。理论知识再多有时候也没多大用处，倒是独立思考实践再反思自己用处会大一点。
我以前犯错很多，还是个小学生，记录是用于再思考、反思、纠错。
每个人最好自己经历自己悟，抄作业尽量抄那些已经很成功的人。

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不知道是哪位写的，写得很好，正是我想说的。

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对于我的老相好，我们角度是一样的。我朋友说我在口子窖刷屏了。我说上次是老白干，知道你们都不看好老白干才没有再和你们说。
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我在这里记录，就是记录自己的成长和错误—我怎么思考怎么做的。
目前呢水平也很一般，抄作业要过自己大脑呢，谁都不会替你承担损失也无法安慰你。

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口子窖角度。因为他很稳定，我最差的就是9%回报率，3%股息的一鸟。从他营收利润新高我判断基本盘是稳定的，我的一鸟是稳定的。
今天第一笔执行买入还是追的，就他一个绿的，最近姐的短线也是买一个红一个。
老白干我现在就是持有不看，买入之前才是需要一直思考。买入之后忘掉股价。

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$力量钻石(SZ301071)$ 周期股一直看好的是这个，但是因为前面一直研究老白干，都没有时间写。从我神婆的角度来说，漂亮😻。

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用我以前阶段的角度来讲，目前营收利润新高的三四线是老白干和口子窖，我觉得他们会慢慢反转。其他一些暂时是反弹。目前的经济形势有利于200-300价格带品牌的发展。
纵观历史，为什么有些东西上涨特别快，一下子透支不可持续。有些东西为什么就是一点点一点点走，滔滔不绝的，其实慢一点好。我...

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小伙伴说可以炫耀
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呵呵分享一点小聪明的思路，不是说个股，那就是通胀才刚刚开始，后面会比较厉害。那种涨一点大家都可以接受，但是涨一点价就可以提升好几个点的净利润率的品种。

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有人说，8%和9%差别那么大吗，看看银行利息多少。一个没有成长并且大概率还要下滑的，这差别可大。口子窖最低时候达到了10.9%哦，并且可以预期明年现金流和利润有拐点。
成长是最大的安全边际，不成长的时候一定要足够便宜。

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回复@Kangkang3638: 白是进攻，口子窖防守，我最多老白占比很大超过50%。你要看你自己需求和懂的程度，万不可盲目抄作业！//@Kangkang3638:回复@亨嘉之会2022:请教：现阶段建仓，是选老白干好，还是口子窖好？持股周期3-5年！

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回复@米虫胖: 提供一个角度，就是回报率的角度，没有成长的最好就是9%以上回报率，高于银行的股息，不然没有吸引力。我以前也是看pe、pb、市值，其实角度都不好。//@米虫胖:回复@西门吹雾:讲真的我之前认为18倍的洋河很便宜，生意模式好，基酒越放越值钱，财报完美无缺。结果你懂的，跌了20%多，真...

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$口子窖(SH603589)$ 下周开始进军口子窖，我一直在找我自己模型的票，突然间发现就在眼前，我的老相好。月初我还算了很多很多在找，真是众里寻他千百度蓦然回首那人却在灯火阑珊处，我之前就是没用平均roe算他，因为预期未来好就要用平均来算。

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回复@御马筑梦: 哈，我是菜鸟，记录下自己思考以后用来回顾反思//@御马筑梦:回复@亨嘉之会2022:廖廖几句，说出了未来10年最本质的事情，定性准确。

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洋河的角度：现在不明朗，也不够便宜。两个都不符合。也是我观察备选池。他是中老年了，要尽可能便宜，目前差不多8%回报率，股息4.7%。
不明朗是他已经发展到天花板了，被今世缘吃掉不少份额，同时今世缘的蓄水池也减少了。我觉得洋河还有下滑的可能。不成长没潜力了，合理还是不够的，一定要...

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这个经济周期，我觉得2-300的白酒会比较好，经济不好时候饮品刚需方面消费升级的竞品。这个某一年经济不好顺鑫涨幅最好也是一个借鉴2018年，老白干本部的惊喜验证这个。口子窖也差不多。

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怎么理解回购。
今天群友分享，我记录一下。
友：为何散户乙不喜欢公司回购？
我：不希望企业把精力放在市值管理上，这一段还真感谢你，我虽然看过有印象，但没进脑子。人家角度就是犀利，是不希望因为他们的干预让股价上涨，而是希望企业按照内在价值走，我一下子想到了舍得。

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高手的内核都一致，表达上都有自己的思路：
一、影响产品价格的变量因素很多，且不可预测；
二、产品价格上涨空间非常有限；
三、景气周期持续时间短；
四、无法进行量化分析（例如：供需缺口，价格，业绩）；
五、估值预期已经打得很满；
六、短期事件影响而引起的产品价...

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最近一段时间超强度的学习和复盘，我才真正懂了什么叫守株待兔，虽然嘴巴一直说，但过去并没有完全懂。
简单粗暴来说，就是买个回报率10%以上，股息高于银行的，思考下它所面对的市场（未来供需格局）或者企业处于什么阶段。
在低价格高分红高回报的稳定企业里等着。

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企业的生命周期也包括孕育期、少儿成长期、青年快速发展期、中壮年成熟期、老年衰退期。
其实就是供需的角度。
大部分企业需要在青年后期获利了结。也就是行业跑马圈地扩张期。
投资最幸运的就是拥有好企业的青少年期。
买在好企业的青少年期贵一点没什么，但买在企业的中壮年期，...

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看了曹德旺出轨的经历，换做以前的我想到的就是伪善这两字。而现在第一反应是这家伙纠错很快。看人一定要看全面。
大道：“现实里没有什么企业是“傻瓜”摧毁不了的，关键是看给这个“傻瓜”多长时间。我猜，这里“傻瓜”都能经营的企业指的是这个企业既有着强大的商业模式，能经得起“傻瓜”...