唯一看懂的一点,就是知道了我的寿命又缩短了一天。
上市 1996,至今 27 年,也就是可以存活 27 年,用 DCF 估值:
建立假设:前10年收益增长率12%,贴现率5%;后10年收益增长率8%,贴现率8%;最后7年收益增长率5%,贴现率10%。
结论:内在价值 38 元,安全边际 19~26元。
上市 1998年,至今 25 年,也就是可以存活 25 年,用 DCF 估值:
建立假设:前10年收益增长率8%,贴现率5%;后10年收益增长率7%,贴现率8%;最后5年收益增长率5%,贴现率10%。
结论:内在价值 33 元,安全边际16~23元。(和我以前估值的差不多,通过测算双汇发展的估值分享两种估值方法!)
@ChangeForever @董鹏飞-A股量化策略 @LoveKonan
当然,这是概率,如果买到雷曼兄弟就复杂了所以分散投资可重要
我从06年开始操作伊利一直持有到现在,最好的时机就是三聚氰胺的时候,
而双汇是我第二大重仓股,好像是15年开始操作
最后说一句,芒格说:我从来没有看到过老巴用自由现金流折算法计算那个公司的股价。多学几个,不然你会丢掉好多买入的机会
自由现金流折算有三种模型,不同模型的公式不一样,你用的是一阶段模型,这个太糙了。你应该用二阶段模型计算。
本质就是有机和无机的差别。有机生命体自身和需要的负熵流千万年不曾变过。无机组合体也就是科技人造品变化频繁。
参考一下,双汇的内在价值 33 元,安全边际16~23元。
翻了下数据,双汇上市以来涨幅高达50+倍;伊利涨幅370+倍
真心点赞
你还在玩追求复利的策略,不追求复利之上的策略吗