| 发布于: | 雪球 | 回复：33 | 喜欢：32 |
如果制造爆品的能力真的这么坚不可摧，传统汽车行业早就不是群雄混战局面了……这都不叫护城河，只能叫做一定的竞争优势，类似渠道优势、产品优势、研发优势，都不是避免竞争、避免拉低ROE的壁垒。
传统汽车行业有规模效应的壁垒，但由于用车需求、场景、人群和细分市场的多样化，优势有无法累积迁移，全球汽车行业老大无法干掉2-10名竞争对手，这个壁垒也是有限度的……
关键不在高增长，而是高ROE或ROIC能力，问题是智能电动汽车目前看仍然是激烈竞争的制造业，优势难以累积，一款或多款车型的成功，并不能大概率确保今后推出车型的成功，L789的成功，不能保证MEGA的成功，前者的优势难以嫁接到其他产品上，护城河有限，难以长期维持高ROE……
目前看，反而华为在6G时代，有可能凭借它在6G基站的通感算一体化能力，形成独特的竞争壁垒，其他家不具备沿途大量基站辅助感知周围环境的独特能力……
其实现在智能汽车或者新能源整车还是靠特斯拉估值吊着一口气……往软件 AI 这些方向靠，纯制造业顶破天也拿不到多高估值的。
但是软件收入占比目前最厉害的特斯拉也没多少，实际还得等等看吧……看你之前畅想的自动驾驶房车实现后，整个产业链价值应该会变得很大……不过时间多久挺难估算的。
自动驾驶智能汽车时代，那也未必是今天的电动车公司引领那个行商新时代……
今天的公司，目前我只能理解华为智行凭借6G时代基站优势带来的车路协同更有可能建立起一定的壁垒，但也不是绝对的，因为汽车细分市场太多样化了，但华为的开放合作模式，又恰恰适合不同合作伙伴优胜劣汰占据一定的细分市场……
说不定十年后，理想汽车也会使用华为智行的解决方案……
就算法规强制开放车路协同能力给其他公司，华为作为基站研发者，也可以享有大量独家优势的，何况，根本不大可能开放给第三方，相当于把全国所有道路公共摄像头的信息都开放给第三方公司，这风险太高了……
看了那么多书然后说m9碾压L9，还是要亲身去体验产品，书看了知识不一定就是你的。$理想汽车-W(02015)$ $理想汽车(LI)$
MEGA 能不能爆款，我看还得讲讲理想汽车在增程车这一系列爆款产品的归因，到底是纯粹运气还是他有一套制造爆品的能力。这个能力是不是可以拆解细化乃至量化。 如果分析到这个程度🤔我想对 MEGA 和纯电系列产品是否成为爆品会有更好的预期。
一个大宗消费产品，能成为爆品，那就得解决了客户的痛点问题，找准痛点，然后做到 BIC 和 FIC 是产品爆款的前提，从前几款产品看，理想汽车团队的能力是具备的。制造能力和销售能力我想也不用担心……
纯电这块，我看痛点找的也不错，痒点也 OK。爆品基本是没问题的。
资本市场预期是一回事……个人预期是另一回事。超额收益还是套住，取决于这个预期差。
投资者要拿到收益还得确保自己活下去，不要爆仓……
腾讯是成熟期了，也不能这么直接比较吧？
华为华为 6G 技术不是公开的么……他搞基站这些应该是基础设施，付钱的运营商，使用上其他车企也可以用啊😳