财务自由是每个人都向往的，对于普通打工者来说，靠工资收入很难实现，当然那些年薪百万以上级别的金领和富二代富三代除外。对于普通工薪阶层，多数人缺少未来长期的财富规划，对于财务自由更是不敢想。要想走向财务自由，我个人觉得主要就是两条路选择。
第一是投资做生意，风险来自于两个方面，一方面本身做生意就很难，投资也比较大，另一方面大部分生意都需要辞职去做，没有工资收入来源，压力相当大。
第二就是投资别人的生意，做股东，最适合我们操作的就是投资股票和基金，工作也不受影响，我就是选择这种方式。
到底多少钱算财务自由，很多人说至少1000万，是否真的需要这么多吗？我觉得未必。
我们先看下，长期投资股票收益率到底如何？
沃顿商学院教授杰米里.西格尔的传世巨著《股市长线法宝》及《投资者的未来》里，曾将近200年不同资产的投资收益做了一个比较，如下图：
长期来看，股票收益率远高于债券、黄金和货币。
“指数基金教父”博格对于美国股市回报的分析结果表示，标普500指数在110年内实现了年化9.1%的投资回报率。
既然长期来看，股票的收益率这么高，那么为何在投资过程中亏损的人还是占大多数，个人认为最核心的问题是人性，贪婪的欲望，把股市当成赌场，寻求短期收益，不断切换股票，没有正确的价值投资理念。
可以参考我写的文章《巴菲特：股市投资的正确打开方式》，《站在巨人肩上做投资》。
关于基金的收益率，上面博格已经给了我们答案，年化9.1%。如果长期优秀个股呢，收益率会更高。我们看下华尔街投资大师的业绩吧。
格雷厄姆：格雷厄姆-纽曼基金1936-1945年，年化回报率17.6%。
沃尔特·施洛斯：1955-2002年，在这47年当中一共有7个年度亏损，最大亏损年度亏损幅度为12.8%，47年年化收益率高达20.1%。
彼得·林奇：1977-1980年，基金年化收益率超过40%。1981-1990年年化收益率约23%。
克劳德·香农：1952-1986,35年时间年化收益率28%，他不是基金经理，只是自己投资做研究。
查理·芒格：芒格以前也有自己的基金，1962-1969年芒格基金年化收益率35.6%。
巴菲特：巴菲特投资生涯，合伙基金1957-1969年13年的年化收益率29.5%。伯克希尔阶段从1965至2019年55年年化回报率18.9%。伯克希尔股票55年上涨27440倍，股东的年化回报率20.3%。
这些投资大师长期收益率能达到20%，甚至更高，尤其是芒格基金高达35.6%。
那么对于我们普通投资者是否能够长期获得20%的收益率，我觉得完全是有可能的，前提条件首先是要有正确的价值投资理念，不依靠技术分析，不做波段。目前我们国家正处于高速发展，人口红利，消费、医药、科技未来发展空间都非常大，我们应该伴随优秀企业不断成长，看多中国，做多中国，这是其他国家都不具备的条件，我们是幸运的一批投资者。
美国投资者以机构为主，相对比较理性，我们看到美国牛市周期长达十年。而国内投资者以散户为主，股市波动比较大，牛短熊长，虽然大盘指数十年不涨，但是优秀的企业股价不断创新高，就是因为有太多的韭菜，我们才能获取更高的收益。
回到本文主题，假定我们未来长期投资达到一定的收益率，到底有多少本金我们可以达到财务自由。这有两个影响因素，一是家庭年度开支，二是投资收益率。我们做几个假设，假定长期收益率分为10%，15%和20%三种情况，再假定家庭年度开支分别为10万、20万、30万和50万这4种情形。考虑到长期年化收益率并不代表每年的实际收益率，本着谨慎性原则，我们要求本金乘以长期收益率计算得到的收益要覆盖2倍的家庭开支。
以上可以看到，数百万元完全可以到达财务自由，并且上表计算的每年收益是2倍于家庭开支，这意味着按照上述既定的收益率，财富在满足家庭开支的情况下本金还会不断增加。
大家对号入座，判断自己距离财务自由的本金还有多大差距。
下面我们计算需要多少年能达到财务自由。
考虑到大多数家庭财产状况，我们假定现在可用于长期投资的本金为50万元。假定年化收益率依旧为10%，15%和20%三个档。
按照10%收益率计算，50年后本金就是5870万，按照20%计算，50年后财富将高达45.5亿。
如果你长期可用于投资的本金只有10万，用上表数据除以5即可计算。其他金额数据都是按照比例计算。
上述表格推演过程中，我们忽视了一个条件，多数投资者都是在工作中，每年还有额外工资和奖金结余可以投入股市。我们重新做推算
假定未来工作20年，前5年每年新增可用于股市投资的资金为10万元（对于能拿50万长期投资的家庭，每年10万结余应该不成问题），第6-10年每年新增投资资金15万，第11-20年每年新增投入资金20万，20年后不再投入资金。
这个表格数据与上面那个表格对比发现，每年工资结余投入参与投资，财富大幅增加，按照10%收益计算，50年后财富高达2亿，按照20%计算财富高达101亿，是的，你没看错，你将是百亿级别的富豪，为子女留下巨额财富。
所有财富都建立在一个前提条件上，正确的投资方式，伴随优秀的企业成长，远离技术分析，远离波段操作，远离杠杆交易，远离所谓“股评专家”。一份付出就有一份收获，投资没有什么捷径可走，需要不断思考，不断实践，耐得住寂寞，那些总是超捷径的人，结果总是差强人意。人生是一场修行，克服人性弱点。我以前写过很多价值投资理念的文章，都需要慢慢细读，多思考，最好是系统性学习，多实践，财富距离你越来越近。
我今年股票收益率大概为23%，基本没怎么交易过，就是默默的持有，每个月底我也会公布实盘持仓收益情况。
（微信公众号——米斯特阳，13年股票投资经历，经济硕士，一直从事金融业）
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