酱油是消费品,用掉后就没了,而房地产,建好后至少存在70年。所以卖酱油确实比搞房地产开发有持久性。但是不能说酱油的赛道好,就可以不看估值。老柏树有兴趣可以看看1999年到2012年美国股市中的微软,ibm,可口可乐,这些都是赛道优质的好公司,但如果在1999年的大泡沫中买入的话,要十几年才解套。现在市场炒作优质赛道太疯狂了,根本不看估值,比如$恒大健康(00708)$ 市值都快赶上母公司中国恒大了。买股票就像做生意,我以极低的价格买入不受待见的地产公司龙头,只要以一个合理的价格卖出,我就盈利颇丰。而去买已经泡沫化的优质赛道公司,我还得去想办法找下一个傻子接盘。一旦发生崩盘,$保利地产(SH600048)$ 保利地产不可能16到8块,因为到8块有保底11%的股息支撑,但$海天味业(SH603288)$ ,一旦市场情绪变悲观的话,140到70是有可能的。查理芒格说过,我知道自己会死在哪,我就不会去那里。既然海天有腰斩的可能,不管这种可能性多低,为了我资产的安全,我都不会去接盘。