$中远海控(SH601919)$
国内有一个衡量航运情况的期货叫欧洲集运指数，大家可以看看航运相关个股的走势，很多跟这个航运指数的走势大差不差。
因为一个行业的周期性不但取决于需求端，同样也取决于供给端，当一个成长行业的供给增速远大于需求增速时，周期性就产生了，像前几年光伏上游大面积扩产，很多光伏下游的龙头也开始往上游去卷，就会导致上游硅片的价格大跳水
但像煤炭、石油这种行业，受到全球碳中和以及供给侧改革导致的低端产能相继退出的影响，供给这块相当于很大程度上被限制住了，产能不可能说上就能上去的，所以他们的周期性相比过往肯定会有所减少。
，优秀的周期股虽然净利润波动非常大，但从长远看他们的业绩中枢始终是在上移的，
首先，最大的一个底层逻辑当然是高息股的股息率远大于中国当下的无风险利率
我们能做的，就是长期坚持做对的事，而长期持有那些向股东回报远大于向股东索取的高息股，显然就是我认为对的事
高额的净现金状态是保证高息股可以在不融资的情况下持续高分红的一个重要前提
根据信达证券的一份研报显示，目前我国石油消费中占比最大的是交通用汽柴油，也就是最有可能被新能源车替代的领域，但占比也只有37%。
而化工用油、工业用油和其它用油分别占中国油品总消费量的22%、12%和24%。这些需求和用途都是新能源不能替代的。并且，这样的需求还在继续增长。
反映的市场不同。SCFI反映的是上海出口集装箱即期市场的运价水平，更加敏感而及时，而CCFI反映的是中国出口集装箱总体运价水平（包括即期和长期），更加全面而宏观