给新股民的建议（Lagom版）

通常新入市的投资者，有以下特点：
a、平均年龄不大，多在35岁以下；
b、认为高频交易才是盈利之道；
c、盲目自信，不乏一些偏执者；
d、抱有不切实际的投资预期。

雪球话题讨论 #给新股民的建议#：让股市老司机们，给跑步进场的新股民说点啥。想起曾有位热心群友，摘录过我2013~2014年时的一些群聊记录。重新找来精编了下，就当是入市建议吧 @今日话题 

望你几年后能回来留言：I'm a Winner 我是赢家！

一、关于投资策略

1、策略之选？
◇ 逆向投资（左侧）
认可经济周期必定轮回，淡季播种、旺季离场。

◇ 趋势交易（右侧）
追逐动能强的品种，吃惯性下的中后段利润。

若逆向投资是林荫大道，那趋势交易就是独木桥。
普通投资者想赚大钱，逆向投资这条道相对好走一些。

2、任何策略都有软肋：

◇ 逆向投资：无从预知大牛市何时来，你可能得耗上好几年（三年不开张、开张吃三年）；
◇ 趋势交易：意料之外的反复震荡。可能在极端走势下、经连续止损后，快速消耗本金。

3、找到适合自己的方法并不难，难的是坚持下去。随波逐流的使用当下最流行（相对高收益）的策略，只是在为先到者买单。盈亏同源！

例：弱市中看趋势、一路空仓观望；待牛市暴涨后改做“价投”了，认定只用“买入+持有死捂”此前的高涨幅品种、即可轻松实现财富梦想。不套他，套谁？

4、建议做好账户统计，长期与指数比比、方知自己是不是在瞎忙。你终会发现、其实很多人长期连全市场指数都跑不赢。还有一点可以肯定~ 再牛的玩法，长期年复合收益率超过20%的、都是少数。

5、所有专业领域中，可能投资是最难找到知音的。每个投资人都有自己的经验和盈利模式，风格再相近的人都会有分歧。因此，每种成功都无法简单的复制。

BTW~ 我的投资风格：
80%逆向投资、10%趋势、10%套利

二、投资理念

6、投资之初，应该先有个理性的投资预期。如果你入市的目的，只是想捞笔快钱~那么很容易迷失的。“贪婪和恐惧”会在一轮牛熊周期之内把你毁掉。

7、低估时空仓、很贵了还狂买，均属于难以挽回的失误。若两个都被你凑齐，那可得白打工好多年了。市场低迷时、应适度进取；全体狂热、则保持冷静和谨慎。牛市只会迟到、从未缺席过（熊市也一样）。

8、投资挣钱，得靠70%心态+20%技术+10%运气。“技术”远没有你想得那么重要！不要老和人比收益，踏踏实实挣自己的那份便好。弱水三千、只取一瓢~

9、价值10元的东西之前标价5元，后回升到6元。你会因赚了20%，就马上卖出么？其实还便宜着呢。另同样价值10元的东西、之前长期标价20元，现回调到16元，你会因降价而买入？其实还贵着呢。忘记成本，锚定=认知偏差！盈亏与否不应是交易的主要依据。还有没有价值、或有没有更优的替代品？才是。

10、巨亏的老股民多有个共性（引以为戒）：追入短期疯涨品种后、回撤绝不止损。事后还安慰自己、是在做“价值投资”。这锅，价投可不背！

11、股市整体市盈率的合理上限值，可以参考一下市场无风险利率的倒数。比如国债年息4%时，那么股指25PE属大致合理，至少不是很贵的。

12、不要轻易预测行情，尤其中短期。跌了心慌、涨了想追？不如淡定些，其实就一点点波动而已。大多数高频交易是白忙，无非便宜了券商和销售机构。

13、大家都知道的事情、或众所周知的讯息，大多没有多少参考价值。多一些独立思考吧~

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三、仓位管理

14、现在的行情，仓位给几成合适？
先问问自己的风险承受力有多大！很多人，入市只想着怎么速挣十万，却连五千浮亏都无法接受。究竟该投多少钱？让别人替你决定，这合适么？

15、底仓的多寡才是致胜关键，这远比单个品种的“盈亏比”重要。投机取巧式的猜低点、死等“最低价”，只会让你在低估区间少买好多笔。

例：两位同100万闲钱的投资者，一轮牛市后~
A、只投5万~ 两年后+200%，净利10万。
B、投90万~ 稳健投资+60%，净利54万。

通常~ A还逢人便吹嘘其高收益，是不是让人很无语

16、拿手头资金的3%追一个股，吃到涨停很有意义？但不算账的人会特别喜悦这一个板。投资不仅仅是选股~ 资产配置和仓位管理，都是投资能力的体现。


17、假设这一轮牛市、果真给了三倍行情，能给你改变什么？1万变3万，只够一次境外游；50万变成150万呢？是不是完全不一样了。

18、买之前就该想好：为何上此仓位，长线还是短线，撤退路线等等。天天折腾的等半年后结账、很可能还没捂着挣得多。股市 97%的涨幅是在3%的交易日内完成的（错失一次、你再等一年去）~

19、2000点是可以改变命运的机会！持有一揽子低估组合，等到一波像样的行情、全仓翻倍起步。注：此段原码于2013~2014年期间，现仍可借鉴。3000点区间的低估筹码，诸如<12PE、<1.3PB、高股息的一二线蓝筹等，同样别轻易放手~ $兴业银行(SH601166)$ $中国建筑(SH601668)$ 

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四、品种的选择

20、通常~没有哪家公司是值得拿一辈子的。主流宽基指数基金、还可行一点。主动型股票型基金，少碰！

21、想靠单一品种挣大钱？选对品种、重仓持有、吃完主升段。缺一不可！是不是很难？长赢式组合投资，品种选择占比不到10%，仓位管理占90%。

22、对自己买的品种和策略、最好用心的钻研一下。如此方能即便涨跌不如预期，也有信心坚持下去。否则一洗就想着下车，挣点白菜钱就跑了。

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五、牛市真的来了么？

23、别猜！你的投资体系，应该建立在即便没有牛市，长期也能获利的基础之上。必须赌对牛市、才能盈利？这不是投资，是赌博！

如何快速分辨两者的区别？
投资是正和：如持有业绩持续增长的资产、且可以给你贡献现金流。你持有的是企业本身！
赌博是零和（扣除手续费后，甚至是负和）：如打麻将、彩票、商品期货、T+0等等。你持有的只是筹码！

24、刮大风时猪都能飞，不看猪有没有能力的。牛市盛产“股神”，待潮水退去之后才知道是谁在裸泳。成败与否？等经历完一轮完整牛熊之后，再去定论。

以上是我经历了四轮牛熊后，悟出的一些道道。
新手看不懂？没关系，先收好留着以后慢慢品呗~

再次感谢这位老友，协助翻拍了30多页笔记

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