“今年机会比去年容易找”——雪球私募策略会的大佬发声

最近风云君一直在关注市场上各大基金经理的发言,想听听他们对当下市场的看法,同时也留意到不少私募基金经理在雪球的策略会上谈了不少观点,今天就来总结几个让风云君印象比较深刻的大佬的发言:

@正圆投资:华通认为目前市场或已走过外部冲击的高点,外围环境对A股的传导效应也正逐步减弱,A股有望走出相对独立的行情。

未来伴随年报、一季报的逐步披露,盈利向好的公司有望估值回归,在震荡波动中走出结构性行情。我们看好稳增长后估值偏低而基本面向好的细分行业,持续关注新基建、半导体、新能源等长期大赛道。


@丹书铁卷:陈俊涛“觉得可能会更好一点,至于市场能不能赚得比去年更多这个不好说,但机会比去年容易找。”2019、2020年市场热度比较高,整个市场很多标的炒得比较贵,回顾来看前两年风格是所谓的“怕高都是苦命人”。

经过2021年的调整,目前在A股更容易找到目标标的,比如A股一些年报增长在20%、30%,从PE来看只有20多的企业,这种企业如果在两年前是很少有的,这种情况给我们提供了更好的切入机会。丹书铁券目前更看重低估值的确定性机会或成长性行业,从成本及投入两个因素分析,叠加其他因素,认为能源板块在未来一两年可能会有比较好的配置价值。


@钦沐资产     :柳士威认为市场目前风险不大,未来依然看好三条主线:碳中和、国产替代、房住不炒。从前两个方向中寻找超级成长股,认为未来五年将经历史诗级别的中国科技行业盛世。

同时,他认为投资者不要太在乎市场短期的波动,市场目前机会远大于风险,是布局未来2-3年的好的时机。

柳士威柳总是典型的成长股风格。持仓重点放在科技创新和高端制造等有显著成长空间的方向。重仓持有高成长行业的股票,非常注重自下而上地挖掘具备行业龙头地位的高成长标的,特别是偏好硬核科技股。

柳总也在路演中非常真诚地谈到自己不是赛道选手,不参与主题机会,喜欢埋伏而不是空中加油。“把握真成长,分辨浪花与潮流,拒绝“平庸””而是真正寻找具备高增长、硬实力的成长股龙头。


@群兽中的一只猫     君厚知存:许治中主要谈到如何应对市场中的大波动——在市场风格非常极端的时候,投资者往往容易形成一些极端的共识,最典型的就是2021年核心资产暴涨的时候,很多人认为只有白马股才价值,低估值的股票不值得研究,这些共识虽然只是表象,却很容易影响到投资决策。

应对这种极端共识最好的方法就是用常识去判断,用理性去思考,最简单的一个常识便是“好资产不怕价格低”。投资在大部分时候要坚守这样的原则,如果在极端情况无能为力的时候,至少保持勇气,要“生于勇气,行于理性,怀以希望”。

对于未来的市场机会,许治中认为有三个方向值得关注:一、疫情后期的机会,比如旅游、景点;二、一些性价比较高的港股和互联网;三、一些有稳定分红前景的制造业的股票,还有一部分消费行业。


@仁布投资:决定2022年甚至往后市场走向的主要有两个核心变量——美联储加息和国内稳增长。

对于美国的经济增速全年来看,基本呈现前高后低,大比例的下调可以看出来未来经济增速下滑的趋势是明确的,对美国经济增速不抱乐观的想法;另一方面,一季度稳增长刺激下的板块具备超额收益,弹性看政策刺激的节奏和力度,稳增长角度看地产可能有一些机会,主要是交易性机会,无中期信仰。总结来说,在中观和宏观见到经济企稳信号之时,同时海外风险因子影响边际弱化,市场将开启反弹行情,风格会重回成长。


小结:这几场听下来风云君感觉大佬们对接下来行情的认知都相对乐观,看好这波调整后的反弹机会,认为当下的估值水平具备一定的投资性价比。

对于可投资的板块,低估值和成长板块受到大佬们的青睐,尤其是基建、半导体、新能源、碳中和等细分领域;与之对应的是,两年较为火热的医药、消费等超级赛道大佬们提及较少,针对近期有一定反弹的地产板块有大佬认为可能会有一些交易性的机会,也有大佬认为坚决不参与。


最后,附上几个直播或者文字回顾的链接,如果想看原文或视频的可以直接点:

正圆投资:过往投资回顾以及未来投资展望(文字回顾)

丹书铁券:铁券一号的运行回顾及大跌之下的思考(直播)

青岛君厚: 应对共识,好东西不怕价格低(文字回顾)

钦沐资产:前所未有的变局,前所未有的机遇(直播)

仁布投资:追求夏普最大化的投资体系与实践1、23(文字回顾)

#雪球私募春季策略会#     

$正圆平行线5号(P000997)$      $丹书铁券一号(P000586)$      $钦沐创新生活1期(P000873)$      $君厚知存价值共享A(P000717)$      $仁布积极进取1号(P001004)$     

雪球转发:8回复:20喜欢:18

精彩评论

全部评论

蓝天000704-08 14:49

学习了

蒲公英5w004-08 12:23

好,谢谢提点

疯牛上云霄04-08 11:22

参考海普瑞,惨的一批

宗哥投资04-07 17:09

不懂

乌合之众一员04-07 16:59

能帮分析下,科达制造?