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1、医改总体路线图的宏观长远影响
中国医改大概率走日本路线（政府深度介入控制医疗整体收入）以应对快速到来的老龄化，医改整体会降低医药企业的盈利能力，对研发投入也有影响，（历史经验看，美国制度促使了创新药的高度发达市场，但医疗支出高企，日本很好的控制了医疗总体成本的增长，但...

“中证医疗“跌了那么久的估值如何？加息压力下的“纳斯达克100”如何取舍？

中证医疗PE估值逻辑再次做了复盘，小结如下供后续查证：
中证医疗
1、2018年4月-2019年1月，PE从70倍一路下跌30倍PE左右。结合当时2018年大盘熊市，以及2018年12月集采出现大幅降价的情况，这轮估值下跌逻辑是结合了大盘熊市，以及集采药品大降价的效应。
属于杀估值、杀业绩，甚至对...

讨论

我见过的，对PE估值最完整的解析 [很赞] 解释了银行，地产PE偏低的原因

“中概互联50”和“恒生科技”指数的估值风险

2021年2月至今（2022年4月底）中概互联50和恒生科技指数都跌掉了60%+。
2021年的7月（两个指数都跌了40%），很多定投者，认为已经进入了低估的范围，开始了定投…
没想到这次下跌的深度和时长超过很多人预期。包括我自己，投入资金额度超出计划，仓位占比也超出计划。虽然手头还有资金，也...

复盘政府经济政策与股市变化

股市有周期性，但无法准确预测。判断当前的大体周期位置，未来变化方向的概率是可以尝试的，可以从历史记录中寻找变化规律。
中国政府在经济发展中的特殊地位，让股市的变化和政府的政策有着内在的高度相关性。尝试复盘过去几年政策变化与股变动，寻找当前股市周期位置的判断，变动趋势的概率...

加仓优秀基金的机遇窗口

当前（2022年4月）整体市场已经进入逢低吸筹的市场环境。
目前增持策略是增加价值风格的基金，原因有以下三点：
目前持有的主动基金组合中，一直缺少价值组合配置（在2021年3月整体高估，蓝筹抱团时买了曹明长的价值潜力，在2021年10月8日卖出，补充资金，用于购买认为进入低估的指数基金...

普通的机会留给专业人士，高确定性的机会留给自己

优秀的基金经理，给你的组合打底
从业时间超过5年以上（经历过一轮完整的牛熊市）的基金经理，5年或10年的业绩都能进前20的基金经理，大概率能力优秀，可以把大部分基础资金交给他，获取长期的高收益，投入资金是如果你幸运的遇到了股市周期的相对底部（就像现在22年4月），恭喜你，未来大概率...

讨论

中国股市算不上有效市场，所以：
1）机构的基金战胜散户是大概率事件；
2）主动基金战胜指数基金是大概率事件；
3）动基金受到散户的非理性追捧导致盘子过大，导致基金经理操作受限，影响收益率，根据市场波动增持减持是必要的。
作为一个普通个人投资者，自认为能力有限，把大部...

讨论

学习

讨论

翻翻疾情前 [笑]

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