| 发布于: | 雪球 | 回复：27 | 喜欢：4 |
不是，银行是赚风险的钱，应对短期流动性的，利润提现在利差、中间收入（服务费）。保险是赚概率的钱，产品设计时理论上就应该考虑未来出险的概率 产品卖的越贵，投资端的压力越小，请看友邦中国，买国债保单都能赚钱，也就是他的保单能做到赔付完了还有利润，中国寿险企业很少几家能做到，剩下的才是利差损。在保险历史上没有这么多投资的时候，本质就是靠死差赚钱。然后才是规模效应、经营能力，提现是成本低，也就是通常说的费差。死差体现在保险公司的口碑、营销、产品及附加的服务，费差提现在经营效率，这俩几乎是一体不可分割的。利差，只要前两者做得好，投资端的压力就小，就不需要冒那么大的风险。
谢谢你详细的解答，那是不是可以理解为寿险更像银行业了，保单就像存款，投资是贷款，赚差价。而财险就是消费品而已，要低成本卖出去赚利润，投资只是锦上添花。
确实处于底部区间，整个大金融银行保险券商都差不多$众安在綫(06060)$ $中国平安(SH601318)$ $新华保险(SH601336)$
人保财险绝大部分是车险，1年期，没出现的就是利润，一年之后由没有赔付的变成已赔付+利润，或者保费不够赔付还要自己掏腰包的就是损失。寿险的保单是长期的，负债里面不仅仅是当年的新增保费，还有客户未来有可能出险，保险公司要赔付，还有今年已经形成赔付，但是因为种种原因钱还没到客户手上的。所以，寿险公司要把这笔钱投资出去，应对未来的赔付需要，因为卖保单的时候假设是，活到100岁，客户保单结束，也就是说这笔钱注定要赔，早死早赔，活到100人没死也要赔。所以寿险公司只要有新保单进来，能够覆盖集中赔付，哪怕暂时的投资亏损，也不会让公司破产，可以理解为借新还旧。但本质的区别是，庞氏骗局没有新增价值，保险公司历史上的投资回报是正数，夏普比率90%的保险公司都是正数，但是长期投资不排除连续某几年血亏，就像现在，只要这几年能顶得住，没有大面积的集中到期，或者新单能覆盖，寿险公司就是安全的。所以寿险公司拼命做大负债，做大规模，因为长时间看，投资意外早晚来，来的时候规模不够大，又赶上集中到期赔付，一下就破产了。