Guyana项目自2020年第一个项目投产以来，累计开采近3亿桶，目前剩余净证实储量13.9亿桶，合计16.8亿桶，对应Liza 1、Liza-2、Payara三个项目合计65万桶/天产量。
根据HESS披露的23年报表，其持有的Guyana 30%权益在2023年实现收入33.74亿美元，净利润16.95亿美元，日产量11.5万桶，桶油利润40.5美元。由于Payara项目在23年11月才投产在4季度仅贡献了1.4万桶日产量，估计还未实现盈利，Liza 1、Liza-2两个项目桶油利润应该高于整体的40.5美元。
根据海油年报披露的Liza 2项目盈利测算，Liza 2整体实现利润42.2亿美元利润，按24~25万桶日产量，桶油利润高达47美元！没有看到全球任何油气公司盈利能达到这个水平，是埃克森美孚桶油利润17.3美元的2.7倍。如果油价有上涨趋势，桶油盈利没有上限。
海油持有的25%Guyana项目股权，在23年布油82美元情况下贡献了100亿净利。这只是Liza 1、Liza-2两个项目合计40万桶日产量的贡献，到27年预计六个项目投产日产量达到140万桶，另有四个项目规划中，最终日产量预计超过200万桶。
23年HESS持有的Guyana项目30%股权，按照23年82.51美元布油价格，10%贴现率，净证实储量4.2亿桶的贴现价值97.3亿美元，桶油贴现价值23.3美元。如果油价保持这一水平，目前已发现的130亿桶可采储量贴现价值3000亿美元，考虑到后期项目的时间折现，打个折2500亿美元，海油持有的股权价值超过600亿美元。这还不包括未来可采储量到200亿桶的可能。所以，可以理解尽管HESS目前在Guyana上净证实储量仅4.2亿桶，但是雪佛龙愿意以近500亿美元将其收购。
精彩讨论
会计误工人员03-23 16:19根据赫斯30%权益的圭亚那披露，2023年桶油实现价格80.72美元，收入33.74美元，净利润16.95亿美元，桶净利润率50.23%，每桶净利润40.55美元。如果中国海洋石油的权益25%计算海油的权益利润14.125亿美元，或7.1汇率计算刚好100亿人民币净利润。
根据圭亚那产量规划和进度，2025年产量会比2023年的增长100%，2027年会比2023年产量增长。如果按2023年油价和汇率计算，海油的净权益净利润2023年100亿人民币，2025年200亿人民币，2027年300亿人民币，再远一些2030年前后圭亚那大概200万桶日产量计算时海油权益净利润500亿一年。
2023的油价可以实现50.23%净利润率是非常炸裂的，是不是想到某酒了？而且圭亚那的石油价格没有封顶和暴利税。
$中国海洋石油(00883)$
会计误工人员03-23 16:50这就是为何美国石油公司$赫斯(HES)$ 能今天有460亿美元的市值33倍市盈率。
其实赫斯剔除圭亚那其他所有产区的业务合计在正常条件下2023年的油价条件是会亏损，主要收到美国产区bakken赫斯的美国产区产能21.3万桶每天，赫斯的美国产区在2023年几乎没什么减值异常的情况下全年净利润：亏损2.91亿美元，或3.74美元每桶。过去10年2014-2023的赫斯的美国产区的页岩油气，平均日产量20.36万桶每天，合计累积亏损74.59美元，平均每桶油亏损10.04美元。
剔除圭亚那的权益，赫斯就是完全不可能盈利的高成本油气公司而且非常偏实现油气价格非常低。
但市场给了它460亿美元的市值。逻辑在于:赫斯的30%的权益的圭亚那按2023年油价16.95亿美元，2023年圭亚那产量40万桶每天，2027年前后135万桶每天，2030年前后大概会有200万桶左右每天，未来7年圭亚那权益净利润增长4-5倍是大概率。
会计误工人员03-26 19:19美国目前的页岩油气储藏很多是2009-2014年景气周期时勘探和开始建设的，有些可能之前过度乐观预计量产和技术进步带来的降本，可以说石油高价时类似“淘金热”或前几年我们的互联电车热一样市场都过度乐观，投资者也愿意投资未来去博弈下一个伟大的突破……然而，现在今天我们都看到了，不管是10年前的页岩革命热，还是过去几年前的互联电车热，真实的业绩和投资者收益如何？
这些资本密集型的砸巨资后遇到熊市只有两个选择: 要么坚持熬到下一个景气周期赚大钱，要么认亏几百亿打水漂。所以不是迫不得已不会轻易退出认亏全部。
这里一个贴图，是美国油气公司股票的板块指数$油气开采ETF-SPDR(XOP)$ ，今天欧美大部分油气公司都是历史复权新高，但这个板块指数却只有过去10年高峰的半山腰，为何？期间一大堆的油气公司中途退出或破产了。
theoneonly03-26 10:09在2015年Liza发现之前，所有可用数据都表明圭亚那近海很有可能没有发现任何商业碳氢化合物。不确定性如此之高，以至于美国石油巨头埃克森美孚当时的合作伙伴荷兰皇家壳牌公司（Royal Dutch Shell）虽然分析了导致Liza发现的相同数据，但认为财务风险太高，发现石油的前景极低。该公司于2014年退出该盆地，放弃了其在巨型Stabroek区块的50%股份。
时任圭亚那总统的唐纳德·拉莫塔尔（Donald Ramotar）在回顾这一时期时说：“在2015年确认发现石油之前，我们的盆地被认为是非常高的风险。事实上，在2014年，壳牌自愿放弃了整个Stabroek区块的一半权利，价格仅为1美元。使埃克森美孚承担了100%的风险。
正如埃克森美孚圭亚那总裁阿利斯泰尔·劳特利奇（Alistair Routledge）所说，该公司已向领先的行业合作伙伴发出了至少35封信。“自1999年以来，最初的合作伙伴关系，我们将共同努力开发，准备在Stabroek区块钻探机会，作为圭亚那该国数十年石油和天然气勘探追求的一部分。可悲的是，我们失去了我们的合作伙伴，因此，我们去寻找新的合作伙伴，“他分享道。根据劳特利奇的说法，只有两家公司表示了兴趣——赫斯和中海油。这三家公司后来引领了圭亚那Stabroek区块的成功故事。
Archerong03-23 22:04我刚打赏了这个帖子 ¥10，也推荐给你。