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“预制菜”这个提法比较新鲜，但消费者在实际生活中早就已经接触到了。
一些餐饮企业，为了在客源集中的时候满足上菜时限要求，减少消费者们等餐的焦虑，其食材选用了很多的“预制菜”，厨师只需要少许“二次加工”就能端到消费者的餐桌上。相较于从终端采购全部食材，无疑更有助于把控食材的质量，同时也能够减少仓储资金投入。
对于年轻人来说，外卖订餐的比例明显增加了。外卖吃多了之后，他们又会觉得总吃外卖不健康，一些有能力自己“开火”的年轻人们会选择自己做菜。每天午饭的时候我会和同事们闲聊，发现制约年轻同事们“饕餮盛宴”的不是他们的工资收入，而是自己做饭太麻烦。饭前去超市买食材，回家洗、切、煮，饭后还要刷盘子刷碗，耗费的时间比较长。年轻人日常工作的焦虑比较强，闲暇时间他们更喜欢追个剧，打局网游，想到做一餐饭要浪费这么多的时间，恐怕只有在假期中才有此闲情逸致。
我是一个完全不懂得怎么做菜的人，婚后幸而有媳妇拯救了我的胃。我们就非常喜欢选择一些肉类的预制菜，回家用空气炸锅或是多功能料理锅制作一下，方便的同时也省去了诸多刷锅的时间。本次因疫情多地小区封闭，预制菜的需求更是被推上了风口浪尖。
不可否认的是，预制菜行业相当分散，像我经常会消费的预制菜是正大集团旗下的，并非A股上市公司。未来预制菜会有长期高增长不假，但哪家上市公司会因此获得高增长，还并不明朗。不过一些传统消费品公司，在C端建立起品牌优势后，B端获取客户的能力同样很强。像$千禾味业(SH603027)$ 自从切入餐饮渠道后，餐饮渠道收入年化复合增速在30%以上。
预制菜对于生产企业的要求比传统供应商更为严格。预制菜供应商需要对接多种原生态食材，相对单一种类的供应商，其仓储、物流所需资源更多。自有仓储的话，成本较重，较强的资源整合能力是关键。仓储、物流的敏捷度也会影响到后续食材的新鲜程度，食品安全也是食品类企业的底线。同其他行业一样，预制菜行业规模越大，单位成本降低，相对竞争优势就强，市场份额也会更集中。规模大的企业也可以承接市场增长溢出的需求，有助于品牌的打造。
教主认为，“预制菜”更像是一种概念，它强调的是B、C两端消费者习惯的变化，但背后的壁垒还是我上面说的“仓储物流”、“规模-成本”。从根本来看，预制菜刺激了消费品牌份额集中，年轻人消费观的变化加速了“剩者为王”。
去年四季度后，多家食品饮料公司选择了提价，带领消费股走出了一波不错的行情。现在的海天味业、$桃李面包(SH603866)$ 等公司已经发出了2021年报，其四季度业绩环比三季度有了一些改善，但改善幅度并不明显。大概率是上游成本持续攀升，侵蚀了食品饮料公司的利润。
不过市场上一些积极的因素正在出现。今年前两个月，社会消费品零售总额同增6.7%，出现了向上的拐点。
虽然3月份的数据尚未公布，料在疫情“囤货”氛围下，食品饮料类上市公司不会受到较大的影响，反而有可能“复制”2020年初的受益行情。
另外，香港为了刺激消费，开始分阶段为居民发放消费券，首期5000港元。国内其他地区除了传统的食品消费券外，还有购车、体育用品、旅游等形式的消费券。在更多地区经济回归常态化后，通过“消费券”拉动需求的策略同样有加码的预期。
今年截至4月7日，二级市场跌幅超过30%的食品饮料公司有20家之多。
即使是一些一季报预增的公司，股价依然没有止跌。
这主要是海外开启加息周期对成长风格的抑制，食品饮料板块估值从历史顶点回落。反过来看，食品饮料作为长牛板块，回调意味着更具“性价比”的布局机会。在滞胀期里，必需消费股有较好地抗通胀能力，但由于各公司提价能力、成本控制能力不同，为避免上述的非理性调整，投资者也可以借道基金来布局。
食品饮料是典型的传统行业，各指数之间差别不算大。拿跟踪产品较多的中证细分食品饮料产业主题指数 (000815)、中证申万食品饮料指数 (000807)相比，前十大权重股有9家公司是相同的。
（中证细分食品饮料产业主题指数前十大权重股）
（中证申万食品饮料指数前十大权重股）
不仅如此，两个指数总成分股均为50只，在权重分配上也极为相似。带来的结果是两个指数长期净值表现非常类似。
中证细分食品饮料产业主题指数 (000815)、中证申万食品饮料指数 (000807)净值表现要优于有100只成分股的中证食品饮料指数 (930653)。综合比较而言，中证细分食品饮料产业主题指数短、中、长期走势更优。
费率方面，跟踪食品指数的产品费率也极为相似，那么最终优劣对比就落在了流动性上面。
纵观跟踪食品类指数的全部已上市流通产品，只有$食品ETF(SH515710)$ 份额最高，约35.45亿，其余产品多在1亿以下，流动性表现相对一般。
最后，身边很多投资者都是行情起来了才关注市场，实际上调整行情才是更好的学习时间。没有足够的知识和经验，即使牛市中赚了再多的钱也很难守得住胜果。机会总是留给有准备的人，也包括始终热衷学习的投资者！
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