小小小孟

引言
▪️制造业景气上行，化学工程持续升温。公司化学工程新签订单金额高速增长，2023年9月以来平均同比增速超30%，支撑总体订单增速排名建筑央企前列。同时海外新签在俄罗斯波罗的海等超大订单加持下加速扩张。后续来看，海外及国内PMI改善共振提升化工下游需求，带动对...

引言
▪️Q1 基建投资实现稳步增长，后续在增发国债项目加速实施 + 超长期特别国债落地提速 +Q2 专项债放量下预计持续上行。
本周统计局发布经济数据，广义基础设施投资增长8.8%，继续保持较高速率增长，发挥稳增长效用。后续来看，2023年增发国债项目预计于今年6月底...

引言
▪️建筑央企年报陆续发布，总体保持稳健增长趋势，继续看好建筑央企投资机会。
本周建筑央企陆续公布中报，其中，八大央企中五家已经发布23年报，中国中铁、中国交建、中国铁建、中国中冶、中国能建归母净利润分别同比变动+7.07%、+23.61%、-2.19%、-15.63%、+2...

引言
▪️2月企业贷款保持强势，资金对于基建稳增长力度大，支撑全年基建投资增速。
2月新增社融1.6万亿元，同比少增1.6万亿元。社融余额增速9.0%，环比上月下行0.5ppt；2月新增贷款1.5万亿元，同比少增3600亿元。我们认为2月金融数据偏弱一定程度上是受到春节季节性...

引言
▪️2月地方专项债发行提速，且参考各地披露的提前批新增专项债额度，全年专项债有望维持3.8万亿元及以上规模，对基建资金端形成有力支撑。
2024年2月各地新增专项债3465.88亿元，当月新增金额同比上升3.2%，发行节奏较1月显著加快。2024年提前下达的新增专项债...

引言
▪️国务院国资委强调全面推开上市公司市值管理考核，继续坚定看多建筑央企的投资机会。
1月29日，国务院国资委表示在前期试点探索、积累经验的基础上，全面推开上市公司市值管理考核；引导企业更加重视上市公司的内在价值和市场表现，传递信心、稳定预期，更好...

引言
▪️国务院国资委进一步研究将市值管理成效纳入对央企负责人考核，继续战略看多建筑央企的绝对收益投资机会。
1月24日，国务院国资委产权管理局负责人在新闻发布会上表示，进一步研究将市值管理成效纳入对中央企业负责人考核，引导中央企业负责人更加重视所控股...

引言
▪️中国铁建发布2023年四季度经营情况简报：公司2023Q1-Q4新签合同额32938.7亿元，同比+1.5%，其中Q4新签15076.7亿元，同比+7.6%。
▪️分季度来看，Q4基建订单放量支撑全年增速回升：公司Q1、Q2、Q3、Q4分别实现新签5396.3亿元、8194.4亿元...

引言
▪️全面推进美丽中国建设意见落地，节能改造、景观园林、水利工程等建筑细分领域有望受益。
本周国务院印发《关于全面推进美丽中国建设的意见》，要求到2027年，美丽中国建设成效显著。绿色转型方面，水泥、钢铁等行业产线改造升级、产能置换等需求将得到进一步...