Pus_

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老李是我多年的朋友，虽然难说是朋友中最牢靠最铁的，却也是个常常让我省钱的朋友。不似宴请别的狐朋狗友向来食不厌精，食不厌贵，老李面对我请他吃阳澄湖的好闸蟹却是拒绝，言说太过麻烦，不乐意吃。至于吃食上他总是偏好一种啤酒鸡，摊子上买的，尤其好口鸡腚，每逢光顾便问摊主有无前面客人剁下...

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回复@用户6959508595: 虽然话可能不太好听，但作为一个科研人才尹磊目前没有科研成就。科研人才没有科研成就那价值也无从体现，价值都没体现那利空也就无从谈起。我看有人早就分析出或者早就有消息尹磊的辞职，这个市场也是有预期的。//@用户6959508595:回复@Pus_:您好，尹磊的辞职短线是不是利空

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回复@karl国: 主因还是在货币相对稳定的情况下其实集采价不断小幅压低是可预见的，这也符合通常的成熟仿制药的一般价格规律，另外目前的二三代胰岛素已经需要直接面对glp-1周制剂以及将上市的超长效胰岛素等新型胰岛素的竞争。另外原本三代二会因为三代价格更高而拉高总市场规模的因素也随着二三代...

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回复@平头哥往死里干: 以国情来说不慢，综合国内竞对研发质量及进度还是快的，投资中一些过分的期望和预期能给自己带来的只有痛苦。//@平头哥往死里干:回复@Pus_:研发还是太慢了，除了糖尿病领域，其他没有好的项目

阶段性再次评论甘李

$甘李药业(SH603087)$ 首先还是从集采讲起，本次集采过后我就下过对甘李来说即将迎来公司发展上的“顺境”的结论。这不是说甘李现有产品或现有市场是无穷的，正相反在现有规则下或者说就医疗市场资金池的承受能力来说所有单一产品都必然是有边际的，换成具体的数字在中国30亿市场规模就是大单品了...

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逻辑告诉我们一个插班生来到班上班上不是超过第二就是第一，而是必须超过第一才能是第一。不过能有勇气站出来比成绩就已经是目前国内药企的一种进步，目前我们主流的“创新药”目标还只是买了“学区房”能到这个班上就满足了。虽然信达创新的实力主要还是体现在站在他背后的药企。

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回复@ygcthe: 专利肯定是无关啊，但那个节点会有一大堆国产司美仿制药上市//@ygcthe:[该内容已被作者删除]

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回复@我是我自己的码头: 甘李便做临床边改良说明在降糖药这个领域自研能力确实是真的强，双周制剂的话这个GZR18在26年这个时间节点（司美专利到期）竞争力是很强了。这个视网膜病变特效药也是个惊喜，希望早点推到临床阶段。//@我是我自己的码头:回复@屋顶上的狸花猫: 查看图片

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回复@欢喜0831: 万泰市值已经比智飞高了啊，剩下的就是等兑现一部分市场再给这个阶段的定价。至于定价机制这东西我也没什么好聊的，市场给多少pe不是我擅长的投资主线。//@欢喜0831:回复@Pus_:大佬，能不能聊聊万泰

简评甘李年报以及一季报

这次就少写一点，甘李的年报内容很详实，我简单提一些重点。
1.四季度营收7亿+，无论较三季度还是较22年四季度都有不错的提升，年报预披露的时候净利较低我说大概率是增加了开支，现在得到了验证。以公司披露的66%+的制剂销售增长率来计算23年全年的制剂销售要远高于7000w支，其实这一点从本次...

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回复@-胸无点墨-: 不敢当专家，也不想当专家，但对你有帮助我很开心。//@-胸无点墨-:回复@Pus_:专家就是用大白话把高深莫测的东西讲得像我这样的小白听得明明白白，每次看到您的文字都醍醐灌顶，衷心感谢🙏

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回复@戬谷罄宜: 出口的话赖脯这条产线还是有意义的，只是在国内的话确实需要在销售时有更突出的重点方向。//@戬谷罄宜:回复@Pus_:[已修改]感觉甘李报价也有精简产品线的意思。赖脯这块您怎么看？刚刚还在讨论这事儿 查看图片

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回复@戬谷罄宜: 只有苦战得胜，没有避战得胜。//@戬谷罄宜:回复@Pus_:27年底，已经是GLP-1专利到期的一年后了。时间节点重要性不言而喻啊！又是一波乱战…

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另外地特胰岛素脱标这个事情可以说是可以预见的，第一是地特相较于甘精毫无优势，第二是地特胰岛素在国外很多地方已经退出市场，为了控制成本精简产线国内的地特也很有可能在近年退出市场。

胰岛素集采接续落地，进入顺境更需努力

$甘李药业(SH603087)$ 其实在集采规则公布到今天胰岛素落地这段时间无论是甘李的管理层还是像我这样的甘李的投资者一直在试图看清一个变量（这也是本次集采对甘李唯一重要的事），即诺和诺德的德谷究竟会不会降价进A或B，另外也关注诺和诺德的门冬会不会降价进A，其中尤其是德谷虽然远远达不到称作...

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我们政策还是趋向开放的，扩大开放既是让人走进来也是让自己人走出去。其实无需特殊扶持国内企业在本地市场本身就有相较于外企的优势，只是无论是人还是市场都希望获得不断的刺激，只要没了消息就开始恐惧就开始患得患失，但如果确实是基于公司发展做长期投资这其实没什么必要。

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回复@用户6959508595: $甘李药业(SH603087)$ 看原文表述很明确啊。要避免的是那些“报高价”，靠“自身渠道优势”继续销售的企业。也明确表示要“压差价”，既然是压差价那肯定是希望参与方价格都在官方的划线内有限竞争。我预计后面这个阶段主要方向是继续加速做三代二过程中的市场提升。没几天就...

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回复@屋顶上的狸花猫: 我随口一说//@屋顶上的狸花猫:[该内容现已无法查看]

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回复@小石头vky: 就以我来说，我是有商业保险的，药品价格高或低确实对我影响不大，很多中产也差不多是这样一个情况。 //@小石头vky:回复@Pus_:中肯，产品质量再好，配套设备跟不上，使用感受也会大打折扣！

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回复@持有甘李: 看来这一点大家算是共情的了。别的都不说，就甘李那红蓝两个配色就像上世纪的东西一样，就算别的不好改把配色多加几个不也挺好的，看看人家小米的车那么多配色。另外就是送笔的策略可以用于三四线以下城市的推广，但你也要满足高端一些的用户花钱提升的需求啊，到现在都没有能真正...

这个时间点简单评价甘李

一款药的销售通常两个堵点，一个堵点是入院，另一个堵点是支付。医药谈判或者新闻里的灵魂砍价能为“创新药”提供的是支付渠道，当然目前这条支付通道卡着DRG/DIP的大山，至于能不能入院仍需要药企自身努力（国产创新药大多在该病种处于后发不利位置，入院仍然艰难）。集采则是药企能通过折价或者...