会计误工人员02-25 17:05未来油价我不知道。
已经实锤的是美国产量随着最近越来越高的油价中枢但边际产量却严重钝化,甚至开始反向下滑的开始。算上NGL这是过去10多年这个星球四分之三以上的产量净增量,如今却强弩之末已经不能穿鲁稿。
另外,假设是60美元的油价,美国页岩油气公司少产能就会亏损,包括西方石油和赫斯的美国产区的上游业务就会亏损。为何?因为美国页岩油气的产量结构目前大概52%石油另外48%是烂价的NGL和天然气,比如2023年前三季度平均WTI油价77美元,美国页岩油气公司比如课代表先锋自然资源,或西方石油的美国产区的上游油气液综合实现价格只有49美元左右。那些相对高一些桶成本的,扣除桶成本几十美元,再扣财务费用和除所得税等分摊,没多少桶净利润了。
60美元的油价美国页岩油气公司的综合油气液体实现售价大概41美元。高成本的比如西方石油和赫斯的上游美国产区直接亏损。
而中国海洋石油2023前三季度桶净利润27.87美元。绝对的行业竞争优势和毛利率缓冲边际,叠加2025年比2023年前三季度的183万桶日产量增长20%的产量,和历史最高净现金,和央企市值管理。感觉市值管理就是给海油量身定做的,高净现金且高增长。
Archerong02-25 22:04中海油2.25起发布的渤海勘探再获发现,亿吨级油田渤中26-6油田新钻探井测试产能创新高,新增油气探明储量超4000万立方米,推动该油田累计探明储量突破2亿立方米,成为全球最大的变质岩油田
随着科技进步,中海油的动态远景储量挖100年没问题!
这笔投资可以留给子孙继续增值!
Archerong02-26 09:54维持以前的看法,20以下大资金如果能完成建仓,就已经不错了。
第一目标25。
大资金建仓的利润是必须有翻倍的空间。
$中国海洋石油(00883)$
会计误工人员02-25 18:202020年比较特殊几乎不可复制,虽有雷同的不利因素比如经济喂鸡但影响力有限太多:
1.这是人类历史第一次共同大停摆?这次的影响是过去半个多世纪石油消耗量的最大下降幅度,比历史第二多了两三倍的降幅,远比2008-2009的石油消耗下降幅度要高几倍。2.前面说的2018-2019平均油价61美元但美国的页岩油产量增产300万桶每天,欧佩克加在2020趁机再次不惜代价发动价格战把石油价格打下来,目标就是通过把油价打下来让那些负债到期的页岩油气公司现金流下降无法支付债务,也让美国金融机构悲观不愿意延期给页岩气公司,倒逼美国页岩油气破产不少产能。以上这两个因素都是几乎不可复制的,所以2020年的油价是2004-2023过去20年最低的。为何不太可以复制2020价格?因为即使过去两年的高油价也只是让美国的石油产量恢复略微超过2019年年末的产量几十万桶而已,而过去2023年至今14个月的油价平均布伦特油价81美元,而美国页岩产能作为全球过去十年四分之三以上液体燃料净增量已经不可持续,按美国能源署的预计产量马上就下降了。全球的消耗继续每年150万桶的速度增长,新增产能哪里来去满足70亿发展中国家人口的需求增量?全球常规油田存量产能6%的速度衰减。看得到有增量的是中国海洋石油参股的圭亚那和巴西净增量,但远远也不够。$中国海洋石油(00883)$
天地侠影02-25 18:57如果按2023年-2030年的年产量增量是9%左右,2030-2035年增量是4%左右,那么表格中,2030年之后,$中国海洋石油(00883)$ 的派息率可以从40%提升到70%~80%。