市场越来越有效了,只是好公司还不够多
重点,Alpha=0.14,意味着年化超越沪深300指数14%,令人惊讶,这是相当了不起的结果。夏普比0.802,信息比竟然高达1.309,明显超越夏普比,说明这个策略潜在的能力极为强悍,具有极大的改造空间。
收益曲线如下:
这就是我们的市场,这就是投资人面临的挑战。我们只有三个选择:
1 买 300ETF。打不赢则入股,你厉害,你赚得多。
2 炒作业。用头部资产超越沪深300ETF,这面临着潜在的巨大的危险。
3 头部防守,尾部进攻。头部的个股、收益和风险,照单全收,照猫画虎。沪深300的TOP10以外,尤其是TOP100以外的中证800的成分股,还是有很大空间可做,那个地方市场的定价不是那么的有效。
市场越来越有效了,只是好公司还不够多
头部Top10是做等权还是市值加权?
当目前为止,我已经写完了头部(本文)防守、尾部进攻(大科技赛道),关于A股,还剩下一个话题,顺周期。
顺周期指的是有色、钢铁、煤炭、化工、基建、军工。
军工最简单,市场上有好多军工类基金。如果追求更高收益,先做军迷。
钢铁、煤炭、化工、基建,是红利和价值类基金的重仓。
比较麻烦的是有色,十年以前我是有色的玩家,细分赛道上多。大宗金属有铜、锌、锡、铅、铝,铝是单独的,其他是伴生的,而且往往伴生贵金属。另外还有贵金属、战略稀有金属、能源金属等等。有色如酒,要一个公司一个公司掰开来分析,五粮液对茅台,如同紫金对山金,有内味。
今年的情况基本如此。三条线:头部、科技尾部、顺周期侧翼。
转
龙头策略,比如纳指100,只做FAMGA可不可以?这个策略很著名,讨论很多,代价不低。
我写“科创基金回顾及思考”,以及这篇,“头部防守”贯彻始终。既然头部这么强,我们不能放弃头部资产,否则要被市场暴揍。即使巴菲特,假设他没有苹果,依然扛不住。但是,在头部发动进攻,代价太高了。
沪深300指数增强基金欢迎您
回测时选择TOP10是否有考虑TOP10成份股调整的情况?如果只是选择沪深300指数目前的TOP10权重股进行回测,那就完全是未来信息和幸存者偏差了
近两年头部确实强势,个人也认为800潜力大,否则攻不上去。
今早在XQ首页看到了一个推送,有位大神劝别人别买茅台,不要高位接盘,理由充分,但是茅台涨了,被劝的那人生气了,注册了各种马甲开骂。好不好玩?
说完了人家的故事,说说我这个策略。现在,沪深300的TOP10无一例外是高位接盘,我劝诸位高位接盘,今天茅台涨了、新高了,高位接盘有理。
从这点也许你已经看出来了,这个策略很不“人性”,90%以上的人不会接受高位接盘。然后剩下的9%接受了,本来就是赌徒。这个策略支队很少的人有用,它没有秘密,但是,“人性”把99%的人挡回去了。
如果有一天,20%、30%、甚至50%愿意接受龙头策略,毫不犹豫地高位接盘,我劝现在高位接盘的亲耐的朋友们,你该干啥干啥去吧。
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