这个盈利预测是几个报告里面最低的，挺好，经营上安全边际也打满。分红率能长期保持70%以上吗？老挝的钾矿和国内的锂矿资本开支会增加，巨龙的资本开支也会持续增加，巨龙能保持目前35%的分红率已经相当不错了，其二期资本开支30%来自于盈利，70%来自于借款，紫金增信能力太强了。
藏格矿业可以适当增加下长期低息负债支付钾锂矿的资本开支，分红率最好保持70%以上，大股东也缺钱。集中的资本开支结束之后，就是源源不断的现金流了。