同时,他们也有效的降低了收益率,在他们没找到足够的alpha之前。更有甚者,因为对冲加上自信而死得更惨
书 名:股典系列:对冲•掌握五大铁律,实现稳定盈利
作 者 :杰伊•佩斯里切利 (Jau Pestrichelli) , 韦恩•福伯特 (Wayne Ferbert) , 殷凤姣译
出版社:中国经济出版社
ISBN:9787513622189
(内容简介)
职业投资人正是由于掌握了对冲技巧,所以能够显著的降低波动带来的风险。现在,你同样可以做到!在《对冲》中,两位资深的投资专家、CNBC财经频道“快钱”节目嘉宾杰伊·佩斯里切利和金融业老手韦恩·福伯特展示了如何将对冲变为长期投资计划的一部分,使你的资产保值、增值。你将发现如何利用低成本指数基金内置的对冲建立机制,自信地把自己的投资想法付诸于行动,因为你已经把下跌风险经过“对冲”,同时系统的对投资组合内的风险和收益进行管理,所有这些都将让你自信满满地赚取更多的利润!职业投资人正是由于掌握了对冲技巧,所以能够显著的降低波动带来的风险。现在,你同样可以做到!
炒股不只是买入和卖出,学会对冲才能稳定盈利!
掌握五大铁率,为你的股市投资装上保护伞,理性抵御股票市场波动,为长期盈利创造充足机会。
1.对每一项投资进行对冲。
2.充分了解四项风险度量标准:风险成本、波动率、隐含杠杆、相关性。
3.学会巧妙的投资组合:设定长期目标+投资多元化。
4.让内心直觉指引你,并付诸实践:确定自己的投资优势,专注某一类投资。
5.明确自己已实现盈利或止损的三个时间点:股价达到期待目标;股价呈现上涨趋势,你愿意继续持有;年度末避税时机到来。
目录第一部分对冲和市场的简介
第一章生活是由一连串关系到风险和收益的决定构成的,投资也是如此
第二章情绪是敌人,请远离它
第三章不要忘记了为什么你要投资
要有长期投资的眼界(016)
保存你的本金(017)
第四章投资游戏并没有被操控,但是
指数化(024)
资产类别分配(024)
防御型对冲(025)
第二部分投资的恒定规律
第五章损失的本金是不能持续增长的本金
研究#1:避开最糟糕的十天(031)
研究#2:避开最糟糕的四个季度(032)
第六章 买入的是风险,期望的是回报
第七章情绪是敌人
第八章波动率是“氪星石”
波动率的心理影响(054)
波动率的逻辑影响(054)
第九章税收员来了
第三部分买进和对冲的五大铁律
第十章对每一项投资进行对冲
构建投资组合对冲而不是头寸对冲(066)
铁律# 1的推论:对冲每一笔头寸的替代选择是构建投资组合对冲(067)
用希腊字母来设计你的对冲(067)
高级概念(068)
第十一章了解自己的风险度量标准
四项关键的风险度量标准(070)
风险资本(071)
波动率(072)
隐含杠杆(074)
相关性(080)
第十二章构建长期、多元化投资组合
建立长期投资的观点(084)
创建多元化的投资组合(087)
……
第四部分基础知识和基本对冲策略
第五部分高级期权策略
致谢
【理财书评】
书中所有的实际操作案例都是基于美股,A股市场无法融到卷和被阉割的股指期货决定了无法实现对冲。
建议美股的投资者,尤其是中概股套利者 好好看看。四项风险度量标准:风险成本、波动率、隐含杠杆、相关性。
对于A股的投资者,这本书的价值在于强调了风险量化衡量的方法和波动率、相关性等等基本概念。但是由于作者身为投资顾问,利益取向的局限性令他们不断强调一切都需要对冲,有意无意的鼓励频繁交易。
【量化评分】
作者知名度:☆☆☆☆☆ (巴菲特五星。 韦恩·福博特 ZEGA财经有限公司负责人和共同创办人,同时也是一位注册投资顾问。他将整个17年的职业生涯都奉献在金融服务领域,其中10年在美国贸易控股公司担任在线经纪人。他是该公司高级运营委员会成员,主要负责商业开发,包括企业并购和市场调查。除此之外,他也负责产品开发。在加入美国贸易控股公司之前,他在一家财富500强的保险公司从事计划和分析工作,接着又供职于一家财富500强的银行。
韦恩在巴克内尔大学取得了金融学工商管理学士学位,在洛约拉大学(马里兰州)取得了金融学工商管理硕士学位。他拥有美国证券从业资格系列第65号许可证。他和家人定居在马里兰州的埃利科特城。他有三个女儿,分别是6岁、8岁和9岁,他是女儿所在足球队的教练。
杰伊·佩斯里切利 ZEGA财经有限公司总负责人和共同创办人,同时也是一位注册投资顾问。他在商务管理方面拥有20年的经验,有12年是在美国贸易控股公司和Datek在线公司从事在线经纪工作。
作为Active Trading公司的经理,他把公司经营成为全美交易量第一的经纪商。在那段时间内,作为美国全国广播公司财经频道(CNBC)热点板块追踪系列的主题专家,他定期为该系列撰稿,为听众讲解,接受美国有线电视新闻网(CNN)的电视访问,并且经常被诸如《华尔街时报》和《精明理财》等杂志引述,他拥有美国证券从业资格系列第7、63、65、24、4和3号许可证。杰伊和他的妻子林恩定居在内布拉斯加州的奥马哈市,他们有一个六岁大的儿子——桑德尔。 无星)
内容可信度:★★★★☆(符合常识的程度)
理解难易度:☆☆☆☆☆(相当的沉闷,2周我才强迫自己读完)
实践操作性:☆☆☆☆☆(A股无效的屠龙之术。)
对我的影响:★☆☆☆☆(强化了自己对波动率、相关性对资产组合影响的认识)
总 评——★☆☆☆☆(四舍五入是也)
—————————历史书评—————————————
(理财思路)
【017】巴菲特资产配置法★★☆☆☆
【011】拿工薪,三十几岁你也能赚到600万【★★★☆☆】
(投行券商私募公募)
【024】中国投行的若干传言与真相 ★★★☆☆
【008】对冲基金理论与实务【★☆☆☆☆】网页链接
(宏观经济)
(金融历史)
【007】大泡沫——央行没告诉你的真相【★★★☆☆】
(会计常识)