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大道不易且徐行
前身已死：阿尔法和贝塔 改正错误：阿尔法和贝塔是错的 做正确的事：大道不易且徐行
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他的全部讨论
我刚刚关注了股票$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$，当前价 $639500.00。
主营业务白酒和屠宰，当前市值120亿，2023年净利润为亏损。一看亏损，立即感觉就不好了，排除啊，必须排除。有那么多挣钱的白酒企业，没必要非吊在这棵树上。投资者最大的优势就是市场上那么多公司，只要有钱，就有得选。
地产行业已经剥离的差不多了，白酒行业营业收入占比64.41%、猪肉屠宰占...
白酒上市公司老白干酒，市值156.42亿，2023年归母净利润6.66亿，2024年一季度归母净利1.36亿。2024年一季度财报显示账上类现金资产30亿左右。假设2024年归母净利润为6亿元，给20倍市盈率，合理估值为120亿，与当前市值156亿减去类现金资产30亿元相当。
财报中的品牌优势和产品优势，不知道是不...
【本月交易】无。其实是有关注的公司股价掉到自己关注的价位的，但没有闲钱，只能呆坐旁观。
【实盘持仓】见下表。
得益于港币升值，虽然持仓亏损4%，但总体人民币市值并未亏损。另外，港元货币基金的收益率对于低风险的投资者也是相对不错的选择。自2023年8月份以来，港币基金的万元收益...
洋河股份2023年公司营业收入331亿，同比增长10%；归母净利润100亿，同比增长6.8%。公司财报自称2023年保持了“稳中有进”的发展态势。
公司突破白酒传统香型分类，开创绵柔型白酒品类。从浓香、酱香、清香、兼香等众多香型分类及高度、中度、低度，还有绵柔等各种不同的分类来看，白酒确实是差...
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老巴还是老段说过，投资就是要选好公司、好管理、好价格。上文写道贵州茅台是个好公司；是否是好管理层大家有争议，但是反过来想，如果管理层不好，茅台公司还能这么长活得越来越好吗？虽然商业模式很棒，但也不是傻子就能经营好的，茅台的管理层尤其是茅台的企业文化下的管理层还是很优秀的，概言...
先说前提：
前提一：贵州茅台的商业模式杠杠滴，这个绝无异议。商业模式就是挣钱的模式，贵州茅台就是卖出飞天茅台酒、茅台系列酒、年份酒等各类茅台酒，通过预收款、货款收回销售收入，减去成本、税费等支出，每年都获得数百亿的净现金流和归母净利润。这种模式的诸多优势，其他行业无可比拟...
先上结论：当前估值合理，看着并不贵。2023 年，累计实现营业收入 59.62 亿元，净利润 17.21 亿元。当前市值（2024-6-7收盘价）245亿，14倍市盈率。看起来并不贵。但作为一种特别的香型是否具有长久的竞争力并不好说。酱香和浓香，甚至清香已经经过多年的市场检验，具有稳定的市场深度和广度。兼香...
黔酒一茅多酱： 贵州茅台、习酒、董酒、珍酒、钓鱼台、鸭溪窖、金沙回沙酒、国台酒。
川酒六朵金花： 五粮液、泸州老窖、舍得、水井坊、剑南春、郎酒。
徽酒四朵金花： 古井贡酒、迎驾贡酒、口子窖、金种子酒。
豫酒六朵金花：杜康酒、宋河粮液、宝丰酒、仰韶酒、张弓酒、赊店老酒...
大道徐行实盘月记2024年5月31日——持有腾讯想要茅台（2024年6月5日补记）
本应5月31日写作并发布月记，但因重视度不够，懈怠了而推迟到今天。看来简单的事情认真坚持做起来并不容易。简单但并不容易，这真是一条认识做事的真理。
【本月交易】无
【实盘持仓】见下表
重要变化是：持仓股价终于走出亏损的坑（虽然从股权角度看自己并不是很在意，但股价涨上来也...
我刚刚调整了雪球组合 $大道徐行好白酒(ZH3344067)$。A股最好商业模式，最具确定性增长的公司。虽然不算便宜，但相对合理，无非是时间问题。
结论：财报是用来排除企业的。粗略看看财报就能排除金种子了。
2023年营业收入14.7亿，亏损2200多万。
可能是自己见识粗浅，有名的白酒企业近些年还能有较大亏损的吗？这么好的商业模式，这么高的毛利率，竟然还能持续亏损？看完金种子酒的财报，发现还真有亏损的上市白酒企业，而且是多...
最快速的学习了解一家公司的方法首选就是阅读公司财务报告。从最近期的2024年一季度报告看起。
2024年一季报显示，金徽酒100元以下白酒产品营业收入3.2亿，营收占比30%，同比下降4.2%；100—300元的产品营收5.5亿，营收占比52%，同比增长24%；300元以上的产品营收1.9亿，营收占比18%，同比增长...
当前（2024年5月18日）115亿元，2023年营业收入25.5亿，归母净利3.3亿，市盈率31倍，粗略看并不便宜。
主营白酒的生产销售，主要销售地集中于陕西、宁夏、青海、新疆等西北大本营市场，最最重要的是甘肃省内才是基本盘、大本营，省内销售营收为19.2亿，白酒营收25亿，省内营收占比达77%。
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子女教育
截至5月9日，在杭州、西安取消房地产限购政策之后，全国仅剩北、上、广、深及天津、海南等6个省市还存在限购政策。随着房价上涨预期逆转，全国房价均处于下降趋势，消费者购房意愿急剧下降，房地产销售急剧萎缩，各大房企均面临资金回笼匮乏局面，预计房地产下降周期仍将持续。
北上广深等一线...
王文 投资 两高一低