谷以盈

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回复@谷以盈: 截至2024年华兰生物的深股通持股比例既然降到的2.42%，港仔真狠。//@谷以盈:回复@谷以盈:也许港资跑完，华兰生物才能见底吧。$华兰生物(SZ002007)$
截至6月18日，深股通持股占比为3.56%，而这次深股通持股比例会降到多少？3%以内？
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回复@chedaka: 兄台思路清晰，站在10年的角度看问题，受益匪浅。同时也把问题简化为10年人福医药到位业绩能否翻倍。我觉得这个问题很难回答，除非人福医药效仿恩华药业出台一个3年年化15%的股权激励计划，这样可以给市场吃一个定心丸。无奈人福医药的管理层选择的是业绩成长基金这种考核不明的方式...

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人福医药跌的让人怀疑人生。到底在怎样的估值情况下才会企稳？
如果以2022最低点12.38元作为估值的锚，则对应8.64倍PE，但是当年有太多的扣非利润。如果剔除扣非净利润，则2022年的最低估值为13.87倍PE。假设2024年扣非净利润不增长，1.116*13.87=16.09，但市场早已跌破此价格。当然这种方式并...

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回复@浊静徐清: 批发代理销售有大量的其他系列酒。
2023年茅台酒的销量4.21万吨，其他系列酒是3.12万吨。不过正如你的数据，直销销量1.56万吨，批发代理5.76万吨。
不过，由于2023年茅台酒的营收为1265.9亿，所以 ，茅台酒的批发代理和自营的平均出厂价是1503元/瓶。
当然，代理茅台的...

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回复@穩見未來: 怎讲？我觉得通过拍卖流程，当代的持股若能降到15%以下，就算是真正的大改变了。//@穩見未來:回复@谷以盈:你说的没错，因为债务规模太大了，且诸多债权人的意见很难统一，所以只有一步一步的解决，导致过程比较长，但是今年一定会有个大的改变。

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回复@穩見未來: $人福医药(SH600079)$ 个人观点：只有慢慢拍卖一条路可以走。因为人福医药被冻结标记的股份太多，不可能整体转让。所以，当代退出的过程必定缓慢的。
当年博雅生物高特佳的股权也面临着冻结标记的风险，但是有莱德电器这个“白衣骑士”提前偿还平安的欠款解困，高特佳的持股才...

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也许港资跑完，华兰生物才能见底吧。$华兰生物(SZ002007)$ 截至6月18日，深股通持股占比为3.56%，而这次深股通持股比例会降到多少？3%以内？ 查看图片

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还有这操作！

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$复星医药(SH600196)$ $复宏汉霖(02696)$
请教一下：
1、为什么复星医药的管理费用看起来像失控了？
复星医药旗下的复宏汉霖看起来很吸引力。但有点没法理解复星医药的管理费用，在2023年营收降低的情况下，还增长14.29%，绝对值增长了5.47亿元。
2、增长缓慢的业务研发费用高达...

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流感疫苗已经确定降价了。今年流感的流行程度若和2021-2022相当，预计华兰疫苗的的营收约为1500*88=13.2亿，净利率35%，则利润为4.62亿，归属华兰生物的净利润为3.12亿左右。
而狂犬疫苗华兰疫苗的批签发截至2024年4月，才获批了1个批次，去年有8批次。如果假设一批次9万份，华兰生物目前批签...

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回复@忘川-医械: 如果仅看净利润，当然人福“低估”。但如果考虑自由现金流，人福医药2020-2023年每年的资本开支平均有20亿。除非人福医药能证明这些资本开支未来确实能创造出可观的真实现金流入，只有这样，人福的低估才叫真的低估。//@忘川-医械:回复@一个医药实验员:对比恩华和人福 人福不是更...

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回复@chedaka: 感谢分享。希望安董事长的说法能兑现，剩下的只能静观其变了。//@chedaka:回复@谷以盈:另外，我觉得华兰血液制品的采浆量增长未来几年可能不会差。安康介绍：2024年，公司将对原有浆站进行扩建和改造，使其全部具备年采奖100吨以上的能力。

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回复@还是种地踏实: 无论对于企业还是个人，欠债还钱是最基本的底线吧。用欣慰这词，要求有些低啊。//@还是种地踏实:回复@谷以盈:谢谢作者的资料，数据详实，通俗易懂。公司把富余的钱用来减债，还是很令人欣慰的，胜过被大股东霍霍。

归核化后，人福医药的现金流去哪了

$人福医药(SH600079)$ 对于人福医药而言，最被市场诟病的是其过往负债乱投资，比如2016年溢价收购美国仿制药企EpicPharma后，2018年计提了接近30亿的商誉减值。
2017年，公司首提“归核化”后，公司开始了非核心主业的退出，之后，又提出“归核聚焦”，所以，我们看到了人福医药大量的项目投资...

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回复@chedaka: 有可能。华兰疫苗也会股权激励，2024年业绩要求扣非净利润要比2021年增长64%，差不多达9.59亿。如果狂犬疫苗不放量，我觉得这个要求很难达到。//@chedaka:回复@谷以盈:华兰疫苗的业绩可能不会那么差，四价流感疫苗虽然面临降价风险，但公司可能会靠IPO募投项目对冲一部分。
http...

华兰生物的市值波动范围

$华兰生物(SZ002007)$ $华兰疫苗(SZ301207)$
在华兰生物的疫苗业务的收入范围中，大致讨论了一下疫苗业务业绩波动的因素和营收的可能范围，本文将继续研究和探讨华兰生物的疫苗业务的实际营收和归母净利及其对华兰生物市值的影响，以期重新找回华兰...

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回复@chedaka: 国药流感四价疫苗的产能6000-7000万，华兰有1亿，但是销量只有1939万，产量2535.7万。各大企业。虽然目前看来，降价没有在全国发生。但是审慎起见，还是应考虑疫苗降价会在全国铺开。华兰疫苗的销售费用中服务费8.19亿，占营收的比例达33.98%。国药集团下属的三家所销售费用率有多高...

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回复@独运匠心: 感谢你提供的信息。2023年华兰生物疫苗收入24.04亿，疫苗销量1939.75万，平均每只价格为124元。因此，之前你所说的中标超大城市集采，估计数量是极小的，对公司整个流感疫苗价格其实没有影响。//@独运匠心:回复@谷以盈:什么三大所 什么88元 大呼小叫的 华兰几年前 早就中标北京等一...

华兰生物的疫苗业务的收入范围

$华兰生物(SZ002007)$ $华兰疫苗(SZ301207)$
最近，江苏省公共资源交易中心5月20日发布《关于调整部分疫苗供应价格的通知》，国药集团下属长春生物制品研究所、武汉生物制品研究所、上海生物制品研究所（以下统称“三大所”）的四价流感病毒裂解疫苗从128元降至88元，华兰生物、金迪克、百克生...

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有道理，剔除新疆德源的300吨，派林生物现在的采浆量是900吨（当然不排除2026年，派斯菲科和双林生物采浆量能达到1100吨）。新疆的德源的浆站问题如果不解决，其产生的收益，也只能称之为“一次性收益”，因此，派林生物当下比较适合的估值方式，分两部分：一部分是可持续的浆站派斯菲科和双林生物...