这个留言让我想到刚看到的一个文章,作者说有粉丝抄他作业,买了某股,后来他清仓了,但是这位粉丝却加仓成了重仓,后来亏了很多钱。
还经常看到一种说法,说技术分析虽然学了赚不到钱,但可以让你亏的不多。但价值投资却可能让你承受长期时间成本和巨亏。
这句话的意思是说,技术分析讲究止损,不和股票谈恋爱,看到不妙就跑。但是价值投资,特别容易发生禀赋效应,什么是禀赋效应呢,简单说就是屁股决定脑袋,因为你买了它,你就怎么看都觉得顺眼,以至于你无视股价的下跌,哪怕基本面已经发生改变,你还在为企业辩护。
所以才有人说价值投资可以让你亏的更多。
回到刚才那位朋友的留言,回溯历史,我们如果买到了四川长虹该怎么办。
我想先介绍一下指数是怎么运作的。
在2007年的时候,像中国铝业市值6000多亿,在当时是指数的十大权重股之一,但是时至今日,十大权重已经变为平安,茅台,招商,恒瑞。。。
中国铝业2007年至今跌幅95%
指数之所以可以避开全程下跌的中国铝业,主要是依靠指数编制的2个基础规则,第一是根据市值加权,第二是根据成交额加权。
中证指数网站截取的沪深300选样方法:
简单说,类似中国铝业,一直下跌,它的市值将会逐渐变小,这个过程中指数将主动调整它的权重系数,直到最终可能被踢出指数。
指数样本调整有2个特点:
第一,指数的调整通常是一年一次,或者一年两次,不会很频繁。长期下来,指数会将持续上涨的股票保留下来,而那些跟不上时代的则被清仓。
第二,指数样本每次调整5%到10%,比如沪深300,每次调整不超过30只股票。就好比我们平时做T,全仓做T,做不了几次钱就没了,所以每次拿10%的资金高抛低吸是比较合理的。
经常看我文章的同学应该记得,我对组合的一个描述,自己照顾自己,就是一种指数思维。
昨天提到的医疗器械集采的事情,实际上乐普医疗7月就开始下跌,直到最近集采的事情才被大众知道。实际上大部分情况下,股价都会提前反应基本面的改变,或者说大部分股民是最后才知道基本面改变,信息不对称,就无法真正价值投资。
如果我们靠基本面分析,再配合单吊持股,长期看,挂掉的概率非常大。
我认为指数思维,就是趋势跟踪和价值投资的完美结合。
有些朋友问我什么时候买卖,看好哪些股票,其实这些问题不是最重要的,或者说是我们无法控制结果的。
我们能控制的变量,最重要的是以指数的思维为基础:低频交易,低换手率,用合适的加权方式,比如市值加权,成交额加权,或者市盈率加权,来构建我们的组合。
我记得在2012年左右,我对交易系统特别痴迷,每天在本子上记录,推演交易系统,买入条件,卖出条件,仓位控制,加仓条件,止损,止盈,乱七八糟一大堆,每次列出一个我认为完美的系统,我都会幻想一下利用这个系统赚了很多钱。
当我们不会的时候,是在做加法,什么都想学,有一天捅破了那层窗户纸,这些繁琐的细节都不再重要,因为最终产生影响的就那么几个字而已。
@今日话题 $平安银行(SZ000001)$ $兴业银行(SH601166)$ $万科A(SZ000002)$
精彩讨论
鲨鱼的韧劲2020-10-22 07:18我倒不是这么认为,我认为价值投资不如价格投资。再好的股票再有价值的股票,你在非常高的一个点买进。股票就是这么回事,它有它自然的规律。再有价值的股它也要慢慢市场调整,当然了你会说它会涨回去,可是你散户那么多时间吗?如果有一只股票让你在高位买进,接下来很久都被套了,没办法解套,叫我说就是没有价值。再有价值的股票买点不对。也产生不了价值。比如亿帆医药,在30多块钱的时候,我看网络雪求天天都是文章,什么严重低估。怎么三期临床到了马上要涨到50。如果你听他们的在34块钱买,现在24块钱,这段时间套的心情很不爽哦。
再比如精研科技在120多块钱的时候,大家回忆回忆多少人唱多。那故事给你讲的能涨到300块钱价值投资要敢于高买更高价卖。啥话都叫你们说了。如果你在120块钱买,现在60块。请问还有价值吗?
深南电路生意科技科技最牛逼的科技股吧。在高位的时候券商还是大咖,都在说成长性太好了,
07年的雅戈尔,34块钱的时候,券商也好。东方财富的网吧和讯网。说这股票能涨到50。那我34块钱买很合理呀。结果可想而知,34块钱是大顶,最后你妈跌到十来块钱。
真正的好的价值股票散户是找不到的,找到的不是。事后诸葛一堆。我还是倾向于基本面跟技术相结合的炒股方法。
不管什么样的办法。你去统计一两年,如果能持续让你赚点小钱就是你的好办法,不要听别人的,不要去改变。不要听别人忽悠。没有交易系统不要买卖股票,就像火车,如果没有轨道往哪开掉山崖里了。更不要做模拟盘锻炼,完全两码事。
闪电考拉2020-10-22 07:03指数基金既不会分析公司财报,也不会从事市场调研,
既不会观察判断公司管理层,也不会分析其商业模式,
既不会分析宏观经济大势,也不会进行微观视角观察,
甚至也从不看公司的市盈率、市净率、ROE等指标,
只会和散户一样追逐市场热点公司,抛弃冷门公司。
那指数基金为什么股市收益率超过90%投资者呢?
因为指数基金只做三件简单的事情,
其他复杂的事情他一律不做。
指数基金只会简单地抄大家的作业,但是他抄作业的姿势非常标准,永远遵循三个简单规则,
第一是优先选择市值大、流动性好的公司,
第二是永远满仓50只、100只、300只或者500只股票,
第三是每年会定期进行两次或四次调仓,还是只选市值最大、流动性好的公司。
投资中只做这三件简单的事情不难,
难就难在坚持只做三件简单的事情,
坚持回避那些复杂的事情。
$标普500ETF-SPDR(SPY)$ $沪深300ETF(SH510300)$
洛阳小散户2020-10-22 06:42网页链接
一个月前的文章,聊聊银行股的投资机会。欢迎大家来回顾
细节控2020-10-22 07:28价值投资确实不适合很多人,因为你以为的只是你以为的。你坚持的可能是错的,但如果是错的那损失就太大了。
xuehua19812020-10-22 07:27你的问题一句话就能把你解决:没有建立在好股票基础上的任何交易系统都是耍流氓
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其实指数进阶——smart beta,更是优中选优呢~!
洛哥,在好的赛道上,如何来计算估计P,或者PE是否回调到合理或者低估位置呢?能指导一下如何计算吗。