聊聊银行股的投资机会

很多人问我估值到底应该怎么估?说很多财经博主都不讲估值,好像是秘而不宣的事情。我告诉他不是秘而不宣,而是大家都是盲人摸象。你搞不清楚什么时候估值提升。也搞不清楚为啥下降。一切都是定价权的问题,而我们的眼界又不足以看清楚定价权的转移。


为什么熊市里是蓝筹的天下,因为熊市融资不畅,小企业上市增发都受限,很多企业因为利率成本过高而生死一线。


为什么牛市里鸡犬升天,因为牛市来了,可以圈钱,可以高价增发,可以金融反身性啊。2019年初大家还记得吗,股市热门词汇,天雷滚滚。什么意思,垃圾企业都生存不下去了,纷纷大幅亏损,几十亿市值的企业,亏损近百亿,你能信不。


垃圾企业今年亏10亿,明年只要盈利100w,就是高增长,增长100%的先给100倍pe。所以这就是垃圾股涨跌的真相。可以周而复始的,上上下下的割韭菜,我就知道几个股,一年赚一年亏,非常有规律,有意思吧。


所以2018天雷滚滚,就是来年牛市的征兆。



说这些,是想表达一个意思,股票的涨跌,不仅需要基本面支持,也需要时机,或者叫事件推动。而银行股,在这个中报季,有很大的概率是一个大机会。我想分几个方面来说。


第一:这次中报,银行都配合政策来了一次清洗。

整个银行业半年报利润下降9%,而营收都是中高速增长的。利润被调节,坏账率下降。这次清洗就是下次高增速的基础。就像2018年的天雷滚滚,带来了2019年的牛市。


第二:银行业是不是不可救药的传统行业。

很多人每次谈到传统行业,总会认为这里没有投资机会。这里我有一个小理论,大家考虑一下有没有道理。凡是科技进步会对其造成负面影响的行业,我们就认为是不适合长期投资的传统行业。


比如化石能源,煤炭,石油,这样的能源行业。科技的进步,会明显的影响他们的需求。比如新能源,比如未来一旦掌握了可控核聚变,那么将对煤炭和石油造成极大的打击。比如大秦铁路是运煤的,那么未来一旦特高压输电技术成本大幅下降,那么煤炭运输将会面临很大的打击。


银行会不会因为科技的进步而被重创呢?我认为是不会的,银行从几百年前就产生了,经历了多次科技革命,不但没有消失,还成为国家的重要工具。科技只会促进银行的经营效率。


第三:时机

不知不觉说了这么多,银行当然不是最好的投资,但是我想说银行也有机会。最近我观察到人民币汇率持续走高,上周一周时间升近1%。


这里如果详细解释可能会比较长。简单说,汇率和利率是正相关的。就是利率越高,汇率越高。然后银行的趋势和汇率利率,有着较强的相关性。我给中证银行k线和人民币汇率叠加,大家看一下。

这个图里,紫色k线是中证银行指数。正常的k线是美元兑人民币汇率。在2017年5月到2018年初,人民币升值到6.2,中证银行这段时间涨幅50%左右。

总之这个图,可以清楚的看到银行股和人民币的正相关性。而本轮升值,人民币已经从7.2升值到6.85。中小银行也已经率先启动。


第四:筹码

银行已经被抛弃的非常严重,基金除了行业基金和指数基金,已经几乎没有持股。现在还持有银行的可以说都是长线银粉。股市就是一个战场,当筹码分布有机可乘的时候,就会有人来点火。2012年12月5日银行板块涨幅超6%,开启了2个月翻倍的行情。


2012年底的银行股启动前和今天非常相似,基本面见底,跌无可跌,基金持股已经到了抛无可抛的地步。可能有人会问为什么在意基金持股,基金是一个有趣的机构,它的买和卖经常是被动的,当它完全没有银行股的时候,你只需要来点个火,基金就会被动的持续买入。


2012年银行暴涨前,安邦举牌民生银行,安邦就是当时的点火人,可以说在银行翻倍后,安邦们可以轻松将筹码卖给基金。




今年到此为止,我持有兴业银行19%,伊利股份19%,万科A17%,中国平安15%,平安银行12%,这5只股占比80%,银行业占比30%。


或许我有屁股决定脑袋的嫌疑,或许兴业还不涨,但这次文章我是认真的。如果你也持有银行,和我一起见证接下来的历史。


谢谢大家关注我 洛阳小散户,一个股市的小学生。真的好希望大家可以见证小散户的成长之路。给孤独的散户朋友一个参照,股市真的可以赚钱。


 @今日话题    $兴业银行(SH601166)$    $招商银行(SH600036)$   $平安银行(SZ000001)$  

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精彩评论

四海游龙012020-08-30 13:12

现阶段银行最大的风险不是自身,而是sb的监管层和gjd,一涨就打

渴望自由的尘埃2020-08-30 14:38

哈哈,已经埋伏银行etf了选股不行就靠etf来凑

kairon2020-08-30 13:49

大部分人开始怀疑人生的时候,可能会是进入的好时机。

太原2020-08-30 15:28

这智商,和14年吹茅台白酒是夕阳产业是一路人

股市独行者-紫琅2020-08-30 18:28

目前持仓兴业银行40%,煤炭股40%。赞同楼主的理念。同样耐心持股中~

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肥老雕rwq03-08 19:10

请问小散户老师,如果加息,是不是对银行是利好呢?

知非53o03-03 21:44

跟工行一样,波动比工行大

速去逮一只猫02-25 23:08

今天才有缘关注要是早点看见大神的文章就好了。

西门有恨02-25 20:43

别管大师不大师,人家几个月前写的,我是看了帖子赚钱了

那年那月那天呀02-25 10:37

现在怎么说,大兄弟!