一般一般,世界第三
并购的土地,确实便宜,但是市场不会有那么多并购机会,所以未来房地产商的面粉,最终还是会在市场上拿,但是市场上的地是被政府垄断的,所以实际上,是房产商和购房者都被政府宰杀,所以,如果要再有很多并购机会,那么就代表很多房产商破产退出市场,被有钱的大开发商痛宰。我们假设融创有机会去痛宰其他开发商(要很牛B的踩准地产的节拍),那么代表着房产市场已经崩溃,作为边际定价存量市场,市场销售容量必然暴跌。
我们反过来假设市场没有跌,大部分房产商都能卖干净自己的库存,所以最后你还是要回到政府垄断地产市场拿地,你看,16年拿的地,市场暴涨一轮后,依然不怎么赚钱。
所以我个人认为16--17年卖掉的,低成本的地,赚取高收益的时间已经过去,未来房地产行业必然是鸡肋一样的收益。
食之无味,弃之可惜,也许未来房产股就是跌着跌着,估值就上去了的典型代表
既然说到可控核聚变,那就用大格局来给那些无知喷子科普一下。即便是可控核聚变实现了,火电被淘汰了,当然到那时除了几个低成本水电,其他现存所有电力都会被淘汰,煤炭和石油也不会被淘汰。因为煤炭代表的是最基础最优质最低成本的碳元素资源,而所有有机生命的基础就是碳元素,所以生命又叫做碳基生命。我研究过大部分化工新材料的化学分子组成,里面都含有碳元素,宝贵的煤炭未来不管是在生物学上还是在化学上还是在材料学上都有无限可能性,用来发电确实太可惜了。$中煤能源(SH601898)$ $淮北矿业(SH600985)$ $中国海洋石油(00883)$
1关于永续问题,山神说过也计算过,30年经营权与永续经营权贴现后的价值差距是很小的,这点很多人不会理解,但是数学就是这样解释的。
2关于光伏成本越来越低的问题,我们实际上已经看到,现在光伏成本究竟是降低了,还是提高了,很明显。初期的成本降低是技术的进步,但是这个技术的进步是有尽头的,你不可能低于材料成本,你不可能忽略土地成本,传输成本,人工成本,税收成本。
3我同意万物皆周期的观点,但是周期长度永远跟增产周期模切相关,这个我之前在鸡周期,猪周期,铜周期的文章中说的很清楚了。任何妄想脱离增产周期,用意识增产的都是徒然。
4可控核聚变,火电直接over,这个说法法方向上没错,但是这个还是跟永续经营与30年经营权的本质没有区别
5至于高位市盈率的说法,你也谈到了市净率,我不认为不到1PB的煤炭股是贵的,会比3,5PB,甚至10PB的消费股更贵。
也许未来房产股就是跌着跌着,估值就上去了的典型代表
任何行业领域,供需两端一分析,结果基本就八九不离十。供需两端的趋势周期性,是核心
前面煤炭逻辑是同意的,你最后的逻辑有些想当然,你还不够了解房地产这门生意。只要政府坐庄这个制度一直存在,房地产商就少不了喝汤,在目前中国城镇化这个进程上,不给房地产商吃点草,人家凭什么给你跑?
房地产商干的面包师的活,面粉面包价格自己都做不了主,赚多赚少看别人的心情;煤企只是搬运工!怎么会一样呢!
既然是学新加坡,大概率政府以后就是最大的地产开发商,现在的地产商变身干苦力的,参考新加坡,地产商及其苦逼,只有一家独大,还是做商业综合体的,其余做住宅的都是赚点辛苦钱。
房子越盖越多,煤越挖越少
请看军长呆会计自测题
记得巴菲特曾经说过矿业公司的一个特点……巨额的资本开销后,企业最终得到的是一个个深不见底毫无用处的矿洞,对比之下,当年就计入费用的消费品广告最后给品牌留下的是有一定提价能力的金矿
面粉贵了,如果所有开发商都停止拿地,把手上的货都慢慢卖掉,收回现金先还债。这样也可以过2-3年,那到时候可能先上吊的是很多地方政府