纳芯微、东微半导当年的最优秀技术的代表在面临不好的beta以及激烈竞争下，毛利率和收入还是守不住，说明对于竞争和beta的关注度要高于公司自身。很少有公司能在不好环境下脱颖而出，更大的概率是受到影响。所以还是要去有鱼的地方捞鱼。
阿寻Eric
TMT研究员
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他的全部讨论
半桥电路：
全桥电路：
在半桥IGBT模块中，所有一般有两个IGBT芯片。由于电机负载一般为三相交流电机，所以对于有三相全桥模块，而其由六个IGBT芯片构成：
$扬杰科技(SZ300373)$ 扬杰科技公告上半年营收同比增长超过40%，对应上半年营收在29.1亿元以上，推算得22Q2营收为14.9亿元以上，同比增长31%以上。
公司预告半年报归母净利润伟5.16~6.20亿元，同比增长50%~80%。按照中值计算，同比增长65%。根据中值推算，Q2归母净利润伟2.92亿元，同比增长55%...
$时代电气(SH688187)$ 今天有啥利空吗？
$新洁能(SH605111)$ 请问新洁能除了华虹，还有哪个代工厂
$拓荆科技-U(SH688072)$ 请教一个问题，我看拓荆招股书里面没有披露2021年数据，但是财务软件里面又有，请问这个2021年度数据是披露在哪里呢？
$三环集团(SZ300408)$ 其实港资在Q3和Q4都是在加仓三环的，他们看得更长期吗？
$洁美科技(SZ002859)$ 下游需求弱势预示了业绩情况，行业下行期抄底要慎重
V2MOM：
Vision：成为行业有影响力的研究团队。
Values：扎实研究、跟踪及时、客户服务仔细。
Methods：划清研究范围、覆盖重点公司、及时公司跟踪点评。
Obstacles：人员、公司数量多。
Measures：派点、文章阅读数、客户触及数。
公司近期也宣布了ULD技术（Ultra Low Pressure Drive，超低压干燥），目前正在一个主要客户进行验证，这将进一步扩宽公司的产品组合，目前几乎可以覆盖Auto Bench的全部清洗工艺步骤。
公司还在为先进存储、先进逻辑应用开发新的干燥技术，比如超临界二氧化碳干燥和IPA干燥技术，结合干燥技术...
$晶丰明源(SH688368)$ Q4存货增长太高，怎么理解
$三利谱(SZ002876)$ 22年看4个亿利润的话，对应现在就是20多倍，只能说不贵。
关注机会：
- IC：全志、乐鑫、恒玄，平台化布局，估值还可以看
- 德赛电池：苹果供应商+储能提估值
- 三利谱：产品升级、国产替代、扩产逻辑
$闻泰科技(SH600745)$ 请教一下，大家知道闻泰是否确定拿到明年macbook air的独供代工？
$三环集团(SZ300408)$ Q3收入环比增长9%，应该反映了扩产的影响。由于MLCC出厂价下降，Q3毛利率环比下降较多，但是由于所得税率环比减少，使得净利率其实环比降幅不大。
存货周转天数环比持平，其实也是反映了扩产的影响，不过没有继续上升，反映控制库存还可以。应收账款周转天数环比下降，反...
"只有ASML这样垄断性的对手，而且身处先进制程这个未来增长最有潜力的领域，增速是半导体设备整体的3倍，所以它的周期性也最不用担心。" 半导体设备公司的营收增速与行业增速的对比，可能是个有趣的话题
PS = 市值 / 销售额 = 市值 / 净利润 * 净利润 / 销售额 = PE * 净利率
$养元饮品(SH603156)$ Q3毛利率稳定，投资收益下降使得净利率环比回落。去年Q3基数已经不低，使得收入和利润增速都明显下滑。同比19Q3，21Q3收入增长12%，只能说一般吧。
观察到Q3有在建工程转固了，看Q4是否能贡献一波收入。选择继续持有。
$华峰测控(SH688200)$ 营收和利润都是加速上涨的趋势。因为20Q4产能还是在80台/月，然后21Q1、Q2分别上升到120、200台/月，上半年产能的释放逐步转化为营收。
毛利率稳定在80%，净利率因为公允价值变动的亏损而环比下降4.7pp到52%。
现金流量比较好。经营活动现金流环比增长，还是反应了...