京东也是旗下电商,以后还有易酒批等项目有IPO预备队。。。
我们昨天在喜马拉雅《马喆朋友圈》邀请北京格雷投资的杜可君总谈了谈腾讯的商业模式。按照我对估值的理解,腾讯控股需要在2019-2029年保持18%-19%的盈利增速才能支撑目前32000亿港币的估值水平。如果未来十年腾讯只能做到13%或15%,目前的股价就贵了。但如果腾讯可以做到22%-25%,目前就是不错的买点。
很多人认为:腾讯盈利受制于游戏和广告业务的放缓必将放慢。这也是股价低迷的原因。
我们并不知道腾讯未来十年的盈利速度是什么样。我相信马化腾先生也不可能说清楚。但我们知道:腾讯的商业价值并不在于游戏和广告,那不过是高速公路上的两个收费站而已。腾讯的商业价值在于微信和QQ带来的流量,那是一条宽广的高速公路,是腾讯公司控制的高速公路。未来可能腾讯的技术人员还会在这条高速公路上修建第三个第四个......流量变现的收费站。
腾讯控股需要在2019-2029年保持18%-19%的盈利增速才能支撑目前32000亿港币的估值水平 。----如果维持15%增长,10年的自由现金流利润,10年合计大概2.2万亿,最后1年的当年业绩是4000亿。毛估估看看,现在只有7-8倍PE; 划算吗?
同意 ,微信当初怎么破的 QQ,未来就会同样被破掉微信 。 其实就是一种更新的沟通理念 匹配了更好的用户体验 再加上 强大的技术支持的产品出现了,我们就会慢慢换过去
今天才刚刚听完,有一个地方有一点感触:关于腾讯护城河的深度,对于“很深”的观点,个人回忆起自己从QQ换到微信时,虽然算是比较“懒惰”,跟别人比属于不愿意换新的,最后还是换了微信。虽然都是腾讯家的,但“社交圈牢不可破”的观点,还是有待商榷