#市场思考2024# 中期一些大的思路方向。
1. 港股的杠铃策略。因为低流动性,港股的红利类和资源类依然是当前宏观利率环境下很优质的资产,有配置价值,但需要分散。
然后港股创新药和一些小盘成长股具有高赔率,分散配置能以小博大,如果有能力圈内看得懂的机会,就是高胜率且高赔率的优质品种。
2. A股的红利类和大股不做推荐,因为本身红利类是不需要流动性的,红利的本质是靠公司作为对手盘回本和收益,在不退市的情况下,流动性带来的溢价是负价值。
3.A股的小股里其实有很多不错的机会。尤其很多是全球细分市场的效率顶尖的企业。类似于这些三五十亿的品种,就是东南亚或者欧美制造业希望最终达成的终极状态。那么,如果本身估值也合理偏低,那么就是价值和博弈都具优的品种。里面很多是制造业。
所以,中期一个稳妥的配置策略就是港股红利类:港股低估值成长类:a股优质中小盘类各自等分。