其实看marvell的股价就行了,如果真的是交换机厂商主导的板上CPO替代可插拔光模块,最先受影响的是做光模块DSP,放大器和laser driver的marvell。美股市场有全世界最顶级的投资高手和各种做空工具,如果有风吹草动应该是marvell先暴跌才对
市场一直在担心,随着CPO的到来,所有光模块厂家的价值量会减少。
但是,事实上,可插拔光模块还有很长的路要走。
为了,降本/降功耗,可插拔光模块不断有新的技术迭代。
1,硅光
2,LPO—>LRO/TRO
800G/1.6T,甚至是3.2T,可插拔光模块,仍然将是绝对的主流。
CPO,或许要等到2030年以后,才会落地量产。
股价的引爆点
1,GPT5 的发布,大模型参数量从GPT4的1.8万亿,进入十万亿,百万亿的竞争
2,今年5~6月,北美大厂开始给出2025年800G/1.6T的订单指引
3,中际旭创/新易盛,2023Q4,2024Q1,Q2,Q3,Q4,归母环比,持续高增。
中际旭创,24-04-03,股价 156,市值1253亿。
2024-Q1,归母 11~13亿。
2024年,归母 55~60亿
2024年,归母 100~150亿
新易盛,24-04-03,股价 67.8,市值 481亿
2024-Q1,归母 3.5亿。
2024年,归母 20亿+
2025年,归母,持续高增。
估值给多少是个玄学。
股价的涨跌,只能留给市场。
如果,我把中际旭创的清仓点,设定为,股价 300 (市值 2408亿)
那么,我的清仓日。。。
乐观预期,在2024年的6月底之前。
中性预期,在2024年的年底之前。
所以,
2030年之后的CPO,实在是太过遥远。根本不需要再花时间去跟进。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $中科曙光(SH603019)$
其实看marvell的股价就行了,如果真的是交换机厂商主导的板上CPO替代可插拔光模块,最先受影响的是做光模块DSP,放大器和laser driver的marvell。美股市场有全世界最顶级的投资高手和各种做空工具,如果有风吹草动应该是marvell先暴跌才对
【知行合一 vs 口是心非】
既然,你那么笃定6个月内,中际旭创,股价会从156跌到100,
那么,赶紧 ALL IN 融卷做空啊。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$
比如96.70