【800G/1.6T： Pluggable or CPO】

中际旭创，24-04-03，股价 156，市值 1253亿（强推买入！！）
新易盛，24-04-03，股价 67.8，市值 481亿（建议买入！）

CPO很遥远，中际旭创/新易盛，就在眼前

市场一直在担心，随着CPO的到来，所有光模块厂家的价值量会减少。
但是，事实上，可插拔光模块还有很长的路要走。
为了，降本/降功耗，可插拔光模块不断有新的技术迭代。
1，硅光
2，LPO—>LRO/TRO
800G/1.6T，甚至是3.2T，可插拔光模块，仍然将是绝对的主流。
CPO，或许要等到2030年以后，才会落地量产。

重仓：中际旭创，新易盛。。。已经第20个月了。

股价的引爆点
1，GPT5 的发布，大模型参数量从GPT4的1.8万亿，进入十万亿，百万亿的竞争
2，今年5~6月，北美大厂开始给出2025年800G/1.6T的订单指引
3，中际旭创/新易盛，2023Q4，2024Q1，Q2，Q3，Q4，归母环比，持续高增。

个人预测：

中际旭创，24-04-03，股价 156，市值1253亿。
2024-Q1，归母 11~13亿。
2024年，归母 55~60亿
2024年，归母 100~150亿
新易盛，24-04-03，股价 67.8，市值 481亿
2024-Q1，归母 3.5亿。
2024年，归母 20亿+
2025年，归母，持续高增。

准备，继续持股多久？

估值给多少是个玄学。
股价的涨跌，只能留给市场。
如果，我把中际旭创的清仓点，设定为，股价 300 （市值 2408亿）
那么，我的清仓日。。。
乐观预期，在2024年的6月底之前。
中性预期，在2024年的年底之前。
所以，
2030年之后的CPO，实在是太过遥远。根本不需要再花时间去跟进。

$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $中科曙光(SH603019)$