24-03-29：午盘。。。上证3026，创业1806
中际旭创：153.35，跌-0.87%
天孚通信：147.46，跌-2.87%
新易盛：66.35，跌-2.38
光进铜退 vs 铜进光退？？？
英伟达的GB200发布会后，关于光连接还是铜链接的问题，各路大神吵翻了天。
光模块的需求，是否会快速下降？小作文花样百出。
卖方简报，雪球大V，星球博主，还有前通信首席的付费讲座等等。各路大神粉墨登场。唾沫乱飞，拳脚相加。
于是，北美光模块的三剑客（中际旭创，新易盛，天孚通信）股价放量下跌，成了最大的受害者。
GPU：光模块，配比究竟如何？
GB200，NVL72，铜链接，不需要光模块（但是，销量很少，很少）
GB200，NVL576，B200：1.6T = 1：9 （销量可能很大）
如果，GPU的数量超过576个，
那么，还是用原先的IB交换机，或者是以太网交换机。B200：1.6T = 1：2.5
GB200，NVL72：适合很小的客户。比如，一个中小型的创新药的企业。
GB200，NVL576：覆盖中型客户的AI训练。同时，适合AI巨头的超级AI大模型推理。
IB交换机+以太网交换机：覆盖所有互联网巨头的AI训练。
800G，1.6T光模块的业绩来源：北美互联网巨头的AI开资。
所以，GB200发布后，光模块三剑客的市场需求，应该是进一步快速扩张啊。
1，训练端（IB交换机+以太网交换机）B200：1.6T=1：2.5
光模块相对于GPU的比例没有变化。但是，H100对应的光模块800G，变成了B200对应的光模块1.6T
2，推理端（GP200的NVL576）B200：1.6T=1：9
GB200的NVL576，在AI的推理端，性价比提高了30倍。北美互联网巨头的AI推理，很有可能大量使用GB200的NVL576。
2024年，是AI爆款应用的井喷元年。
视频：Sora
长文：Kimi
音乐：Suno
目前，才三月底。已经出现了上述3个爆款应用。
相信，接下来的9个月。各种更加惊艳的爆款应用，会如雨后春笋，喷涌而出。
想象一下，
每一个爆款应用，全球都可能有几亿人同时在线。
如果，AI的推理端大量使用GB200的NVL576，
那么，今年 H100：800G=1:2.5
然后，明年 B100：1.6T=1：9
光模块的市场需求，简直不敢想象。
ofc巨头发言，正面反击，光学噩梦
昨天在ofc全球光通信大会上，有几位巨头发言正面回答了光铜之争。先说结论，
1.目前在nv新品里，GPU到GPU因为能耗和经济型用铜缆，利好直接供应商安费诺，对国内安费诺供应商利好程度未知(实事求是非拉踩)。
2.对于现在可光模块影响不大，距离原因，服务器到交换机还是用光模块。以下是节选迈威尔科技（Marvell，交换机主要厂商之一）和Corherent(菲尼萨母公司)嘉宾的发言。
迈威尔：
我们在OFC上发布基于最新DSP技术的半LPO，专门针对AI应用优化，大幅度降低40%功耗的同时，保证了连接距离和可靠性。使得GB200 NVL576这种大规模的推理集群普及具备可行性。（分析：后续LPO也可能代替铜缆，按照一层铜两层光的配置，光模块的市场空间将扩大5倍)
菲尼萨：
因为尽管有铜缆的创新，AI集群内的光学内容似乎保持不变。我们800G光模块的销售额在12月季度增长了100%以上，达到1亿美元(大概一百万支)。预计即使1.6T产品在2024年下半年上市，800G光模块仍将继续增长，到2024年下半年，销售额将增长3倍，达到4.5亿美元。
由此推断，
国际巨头依然看好光通信，调整完后，4月随着光模块公司业绩披露，相关股票即将迎来新一轮行情。